在经过10月以来的连续上涨后,昨日大盘盘中冲上3000点关口。不过在中小盘股的回调下,该关口得而复失,最终沪指微跌0.54%。在股指冲高之后,两市成交量也再度创出新纪录。
截至收盘,沪指报2955.23点,跌15.93点,跌幅0.54%,成交3076亿元;深成指报12649.27点,跌116.23点,跌幅0.91%,成交1810亿元。两市合计成交4886亿元,创出历史新高。
房地产板块逆市飘红后市看好
上证指数昨日的成交量创下近期的新高,超过3075亿元人民币,而这个成交水平,超过了历史最高成交日2009年7月29日的成交量（3028.21亿元）。对于继有色金属、能源板块之后,投资者后市该关注哪些板块,本报记者采访了业内资深人士。
大盘:将现震荡格局
昨日大盘放量冲高回落,对此,北京安翔泰投资管理有限公司总经理黄河愿表示,周一的行情,应该是本轮上涨行情的阶段性高点,而不是顶点。之所以是高点而不是顶点,是因为本次上涨速度过快,股指需要休整,以修正指标,以利后市更好地上涨。其次,无论是以有色为代表的资源类股还是前期热点纷呈的诸如新能源、新电池概念等板块,在经历大幅度上涨之后,部分筹码兑现离场,但其上涨的市场基础还在,比如国际大宗商品价格仍在高位,黄金价格还在上涨,美元仍在下跌,人民币还在升值等等。第三,金融、地产等大盘蓝筹股周一仍在上涨。
广州本地资深投资人士黄先生也认为,大盘在试盘3000点之后,将出现震荡行情,震荡的空间将在2900-3000点之间,而震荡的时间可能持续3个星期。
后市:看好房地产板块
但资金在流出前期涨幅过高的能源、医药板块之后,选择了蓝筹板块。本报记者粗略统计,房地产板块已经连续八个交易日是净资金流入,龙头个股万科A昨日仍上涨,昨日最高股价9.98元已经接近今年以来的最高价10.87元。
黄河愿对本报记者表示,房地产有望成为后市领涨的板块,其理由是,在宏观政策的调控之下,房地产板块整体估值不高,四大房地产上市公司万科A、招商地产、保利地产、金地集团中,只有保利地产的动态市盈率超过了20倍。同时,在未来十二五规划中,将破除城乡“二元”体制,加快推进城镇化,大量的城镇化建设当中,房地产企业业绩有望直接受益,另外,政府保障房建设将加大步伐,这也对房地产企业构成利好。从刚刚公布的9月份销售数据看,万科公司、保利地产销售金额都同比大幅增长。
北京吉星洪源投资有限公司的黄董认为,由于销售数据不俗,第三季度房地产上市公司业绩将继续向好,在此轮大涨行情中,房地产板块并没有出现大幅上涨,随着资金的暗暗潜入,后市房地产板块有望成为领涨板块。
操作策略:可分步建仓
黄河愿同时提醒投资者,房地产目前仍有不确定因素,一是调控政策未来如何演变目前尚不清楚;其二是有关物业税是否试行仍是传言,因此投资者要分步建仓。黄河愿表示,本次调整,是前期上涨行情踏空的投资者最佳的买入机会,可以采用逐步建仓的办法介入。在选择股票的时候,一定要选择走势相对比较强的有业绩支持的个股。在具体买入时机上,建议一旦强势股调整过程中出现收阳线,则可以分步建仓。
券商:房地产股估值企稳
因政策风险释放后估值企稳,地产板块估值具有一定投资吸引力。
A股主流开发商估值10年PE
16倍左右,11年PE11倍,年初均价下RNAV（重估净资产）折价9%。一线地产10年PE16倍,RNAV折价7%;二线地产10年PE16倍,RNAV折价4%。出租类10年PE18倍,RNAV折价13%。
出台限购令城市已达11个,包括北京、上海、深圳、广州、杭州、南京、宁波、福州、厦门、天津、海口。预计随着限购令城市增加及正式执行,加上三套信贷严格执行,未来销量将逐渐下滑,进而带动房价真正下降,产生政策效果和达到政府目标。
维持行业“中性”评级。因二次调控政策风险预期逐渐兑现,加上新政作用下行业销量和房价下降有利于地产股价,所以地产股估值将企稳并具有投资吸引力,可适度参与。
2890-2900点有支撑
经过早盘的拉升,大盘最终还是在3000点位置遇到了较为明显的压力,由此也不难看出,短线股指在3000点一线或将展开一轮阶段性的调整走势。
不过经过上周的连续拉升,确定A股已经再次进入强势通道是毋庸置疑的。但突破3000点之后,A股短线承载的获利盘非常沉重,3000点之上随时会有放量急跌的盘面表现。昨天沪指最高上冲至3026点,该位置刚好是3478点调整以来的下跌趋势线的上轨,对估值的上冲构成明显的压制。但两次调整也不可同日而语,毕竟这一次指数是在艰难突破2700点之后才真正确立了强势。
所以,目前不需要认定本轮行情已经宣告结束,可定义为单纯的技术性回调。目前我们最需要关注的还是量能的变化情况,若量能无法继续放大,则股指很可能产生实质性的短调,甚至拖累本周收出周阴线。
华讯投资分析师袁磊认为,上证指数仍未排除回调到年限确认的可能,可关注2890-2900点一带的支撑情况。
策略上,继续短线逢高减持涨幅过猛的品种,即使中线看好也须等待回调再进场。
新兴产业有望再点燃
解禁期临近加上“二八”风格重现,创业板近期走势不佳,昨日盘中创业板指触及913.82点,创出三个月以来的新低。10月以来,创业板指累计下跌1.08%,而同期上证综指上涨11.28%。
中原证券分析师刘锋认为,首批28家企业的解禁压力已得到初步消化,解禁预期的影响已有所缓解,由于解禁利空因素已经在8月、9月份有所反映,10月份可能迎来利空的真空期。
消息面上,中共十七届五中全会对“十二五”规划进行讨论,此次会议将有望再度点燃A股中炒作新兴战略产业的热情。刘锋认为,新兴产业炒作有望卷土重来,因此10月创业板可能有所企稳。
机构也从创业板目前的危机中看到了机会。光大证券指出,解禁只会造成短期估值压力,而对于基本面良好、增长前景广阔的企业而言,创业板解禁可能会提供较好的长期投资机会。东吴证券则认为,中期来看,本阶段或为创业板下探筑底的时期。