宏观：宏观不确定增加。美国私营部门就业数据不振；日本重回零利率时代，央行下调未来经济评估。国内，9月PMI指数较大幅度的回升难掩当前经济中的诸多变数：海南持续强降雨，10万人受灾，700个村庄被淹；上海出台楼市调控细则，深圳出台房地产限购令，十一黄金周北京房地产遇冷。关注房地产后市调控措施。

    黄金：国际金价国庆期间震荡上行，屡创新高，ETF基金持有量继续维持在高位。宏观面不确定性以及宽松货币政策预期仍是推动金价的主要因素。欧元区主权债务危机阴影不散，欧洲央行维持利率不变。日本央行意外降息，下调经济增长预期，且还将创建基金购买日本国债和其他资产。美国经济数据不佳，9月ADP民间就业人数大幅低于预期，关注今晚非农就业数据。继续保持多头思路，但短期技术指标有修正需求。

　　股指：今日沪深300指数及期货大幅上涨超过4%，金融板块贡献最多，黄金有色板块涨幅居前。9月良好的PMI数据预示制造业增长稳定，经济二次探底可能性不大；人民币持续升值将促进A股市场活跃度；房地产调控虽然持续，却并未显现实质性加码。今日300指数及期货一举突破前期近一个月的整理平台，蓝筹股集体领涨激起市场风格转换信心，但鉴于10月和11月迎来年度最高A股限售解禁规模，市场继续大幅上涨动力有待继续观察。操作上，建议短多跟随。

　　沪铜：铜价在节日期间冲高回落，目前市场关注中国房产新政和美国周五就业数据，政策面仍是主导市场主要因素。节后沪铜在国内股市大涨提振下上涨。从技术上看，LME三个月铜关键支持位为8000美元，若支持有效铜价仍可能继续上行，偏多思路对待。同时关注美元指数5日均线77.27阻力有效性。

　　沪铝：国庆节休市期间，LME铝价上冲遇阻2400美元，维持高位震荡；节后沪铝价格强势上涨，波动区间回到16000元/吨上方。从影响价格的因素来看，宽松政策的实行再度加剧了市场充裕的流动性，主导了近期铝价走势。政策上，各地再出房地产调控细则，但对市场影响有限；基本面上，LME铝库存下滑至433.7万吨，国内主要现货市场铝库存下滑至88.8万吨，受铝厂减产影响，国内铝市场供应过剩的状况较前期有所缓解。综合来看，铝价涨势仍未结束，LME铝价仍有上试2400美元可能，沪铝价格站稳16000元后，向上空间仍存。

　　沪锌：LME锌价十一期间冲高回落，沪锌节后在国内股市大涨提振下反弹。由于市场对各主要经济体进一步推出量化宽松政策预期升温、美元仍处弱势加之目前仍处消费旺季，锌价整体仍将获得支持并有可能继续上行。交易上，偏多思路对待，以20日均线2210设止损。
　　钢材：昨日螺纹钢大幅反弹，节前部分利空因素得以消化，预计短线仍将延续反弹走势。但市场还需要时间来完全消化节前利空因素，10.1沙钢出台10月上旬价格政策，螺纹钢出厂价格下调180元/吨，另外钢铁复产增加供给库存降速减慢也需要消化。但由于钢价已经较前期高点下调近10%，因此目前钢价仍有反弹空间，短线继续看反弹。

    大豆：国庆休假期间美豆累计下跌34美分，由于美国新豆供应量的增加，市场承压；由于今晚将公布USDA报告，市场将消化偏空的预期。值得注意的是，大豆与玉米、小麦比价关系依然处于较低水平，后期在美国大豆出口数据、南美播种期天气不确定等因素影响下，美盘四季节有望形成先抑后扬走势。国内节后首个交易日，豆类低开高走，市场未受到外盘的明显影响，表现出国内对后市不看空的情绪。操作上，中线多单少量持有。

    豆粕：国庆期间美豆小幅走跌，美农业部公布了截至2010年9月1日的谷物季度库存数据，美豆季度库存同比上涨9％。国内新豆的上市会对豆类价格的上涨起到一定抑制作用，据黑龙江省农委统计，截止10月4日，黑龙江省已收获大秋作物面积13279万亩，占应收面积的65％。其中，已收大豆面积5078万亩，占应收面积的75．6％。节日期间国内现货价格较为稳定，预计后市将稳中偏弱。

　　油脂：十一长假期间，美盘豆类期价总体呈现回落震荡走势。收获状况良好，是下跌的主要原因。截至到10月4日，美国大豆收割率37%，而去年同期只有14%。大量的收获作物使得仓储空间趋紧，也使得价格承压。
　　国内现货方面，豆油价格小幅下降，目前山东日照地区一级豆油出厂价格8350元/吨左右，较节前下降50元/吨；棕榈油价格相对稳定，目前广州港24度棕榈油分销价格7700-7750元/吨，与节前基本持平。各地成交与节前无明显变化。
　　据目前状况，我们预计四季度油脂还将呈高位震荡态势，并有望进一步走高。主要基于两方面原因：一是大豆价格高企对油脂价格的成本支撑，另一方面四季度是油脂消费的季节性高峰。

　　白糖：原糖受基本上供应忧虑影响，再创新高，后市看高一线，保持多头思路；国内在美元指数下挫，大宗商品纷纷上涨以及糖业自身供应紧张，下榨季产量恢复增长预期悲观良好基本面的背景下，做多人气激活，出现增仓快速上行，有望向上打开新的空间，趋势做多侧策略不变。

　　棉花：节日期间美棉先抑后扬，美棉出口报告连续4周10万吨以上，加强USDA调高出口数据的预期。国内郑棉受此影响节后首个交易日开盘涨停。节日期间埋你去天气，现货报价总体正常，后市依然维持强势格局。虽然受到纺织业成本提高等问题，后市涨幅或将受限，但是由于新棉种植成本提高，市场预期增强等因素已经导致棉花价格重估，后市仍将维持在高位运行。

    燃油：NYMEX原油期货节假日大涨5%，美元大跌、油品库存减少、冬季采购是主因。后市分析：近期美元持续走弱，美国油品库存近期出现减少也在支撑油价，油价短期震荡攀升为主，国内燃料油出现上涨，沪油近期可多单持有。
    橡胶：节日期间天然橡胶基本面依然强劲，泰国降雨，中国买家积极采购，海南地区暴雨，日胶在节日期间涨幅为5%，原油也突破78美元阻力占到80美元上方，沪胶强势走势未变，今日补涨突破阻力位，若收盘能站稳27400元/吨上，沪胶向上空间打开。

　　PVC： PVC成本居高不下，因此支撑节后PVC市场开盘价格会高位坚持，但前期涨势过猛，节后多消化涨势为主，后期随需求的转淡，PVC涨势空间有限，从今日盘面看，PVC涨幅最低，但成本的支撑PVC短线也难出现大跌，因此近期PVC将面临高位震荡，寻求新的市场指引。

　　塑料：国庆期间受到国际原油价格直线冲高，节后首个交易日塑料价格出现补涨行情，期货主力合约1101价格突 破11000整数关口。现货方面，价格大涨400-500元/吨。目前主流牌号7042价格达到10500附近。下游加工依然旺盛。预计10月上半月仍以上涨为主。但中后期将会受到需求进入淡季及高位获利了结的影响出现回落。操作上建议短线仍以多头思想为主。

　　PTA： 原油国庆期间突破并站稳80美元关口，PX大涨53美金至1087美金，上游成本支撑明显。PTA现货价格节后稳步上扬，现货商谈升至8000元/吨以上,涨势仍将维持。终端纺织旺季，PTA下游聚酯产品国庆期间再度大涨500-700元/吨，其中半光切片价格从10000元/吨上涨至10800元/吨,聚酯产品价量齐升，聚酯工厂库存偏低，利润良好，终端织机开工负荷维持在旺季水平.对PTA需求维持在较高水平.整体看,PTA整体多头格局不变，下周有望延续涨势。