由于中秋和国庆临近,如果能利用年假把“双节”打通的话,人们可以享有长达近20天的“历上最长黄金周”,在利用长假旅游、充电、休闲的同时,投资者却要面临一个非常现实的问题:这么长的时间,资产要怎么搭理为好?持股还是持币?如果让闲钱在长假还能不停歇地增值?“金九银十”是否该买点黄金了?
为此,本期投资周刊精心策划了“长假理财经”的专题,为读者提供指导和帮助。
【股市篇】长假因素利好消费和旅游板块
由于今年的中秋、国庆相隔仅差一周,若与其它假期组合则可能形成长达半个月的长假,出游高峰的预期也让航空股有所反应。
“双节”将至,间歇性的假期也让股市稍显紊乱。历年长假期间,总有投资者担心利空消息突然降临导致措手不及,节前将所持股票变现成为部分投资者的选择。业内分析师表示,长假因素明显利好于消费、地产及旅游等板块,但短期走势“将以调整为主,上升趋势难以得到的进一步确认”。
大盘在上周的表现不佳,连续四个交易日的下跌使市场形成自2319点反弹以来的第五个顶部,大盘在第五次冲击2700点后折戟。万联证券分析师尤晓光告诉本报记者,市场对经济增速放缓,以及上市公司业绩表现平平的担忧明显,此外,“双节”假期对不对称加息、银行拨备率提升等预期的增强,也促使节后大盘“将以调整为主”。对于节后市场颇为关心的创业板解禁问题,尤晓光认为,今年10月底至11月初是去年第一批创业板上市公司的解禁期,由于市盈率普遍高企,不排除解禁股大批冲向市场套利,短期而言,第一批创业板上市公司“面临比较大的调整压力”。
人民币升值刺激造纸板块
近期,人民币升值的话题引发了资本市场的波动。
近日,美国众议院筹委会举行听证会审议人民币汇率,受此影响,市场上美方向人民币升值施压的舆论大增。与此同时,人民币对美元汇率中间价也大幅走高,人民币中间价升破6.72关口,汇率中间价再次改写汇改以来新高。金元证券策略分析师吴煜表示,人民币对美元中间价升破6.72关口,对人民币升值受益股如造纸、航空板块等构成利好,短期可关注。
在人民币升值的利好下,市场上相关受益板块个股逆市走强。如造纸行业,由于木浆是造纸行业的主要原材料,占生产成本比例高达65%-75%,而我国有大量木浆需要依靠进口,国外木浆价格很大程度上决定了国内纸厂的生产成本,因此人民币升值有利于造纸这样的外汇负债企业。在上周市场大跌2.42%的背景下,美利纸业逆市大涨7.94%,此外,太阳纸业、山鹰纸业、华泰股份、岳阳纸业等造纸板块个股涨也在5%以上。
除了造纸行业,航空行业近期的表现也不错,长江证券认为,人民币升值除了使航空公司能够一次性获得相关的汇兑收益外,还受益于航油进口价格的下降以及租赁成本的降低,继续看好航空股的表现。
出游高峰利好航空旅游股
同时,由于今年的中秋、国庆相隔仅差一周,若与其它假期组合则可能形成长达半个月的长假,出游高峰的预期也让航空股有所反应。上周航空公司的股票均有不错的表现,南方航空一周涨幅超过8.5%,东方航空上涨7.9%,中国国航、海南航空也有5%左右的涨幅。
酿酒食品板块也成为假日概念中一道风景线。山西汾酒、张裕A等股票近期逆市而上,成为市场追捧的对象。洋河股份、老白干酒等股票也明显优于大盘。
尽管旅游与消费板块表现尚可,但尤晓光认为,由于人们对假日因素早就形成固定的预期,每年都一样的“黄金周”,为期一周的假日因素不是市场走高的根本因素,应从长远观点来看,“中国越来越需要依靠国内消费来提升经济增长,这才是消费板块长期看好的真正原因”。
房地产板块,受“金九银十”效应的带动,各地房地产价格虽然没有明显的上涨,但放量现象突出,广州甚至再度出现“抢房”的风潮。尤晓光表示,从市场表现及销量来看,房产公司的业绩不算差,预计节后的走市以正常的调整为主,今年的业绩预期“将在明年得到的确认”。
【银行篇】利用短期理财产品资金不休假
这些产品以短期的灵活流动性为特点,如周末理财产品,投资者每个周五购买,周一便可兑现,资金可以快进快出,与证券市场交易时间可以交错互补。
临近中秋、国庆小长假,假期理财产品又开始热销了。随着资本市场的休息,资金开始转场到短期理财产品市场,充分利用好这段时间的假期理财,做到资金不歇息。而这段时间,各家银行加紧发布短期理财产品,掀起了一个发行小高潮。
“假日专享”理财产品集中面市
从投资期限的分布来看,本周发行的理财产品中,1个月以下的理财产品,发行数量为45只,占比33.09%,占比与上周基本持平；1-3个月理财产品,发行数量为39只,占总发行量的28.68%,占比上升5.38个百分点；3-6个月的理财产品,发行数量为26只,占总发行量的19.12%,占比下降5.31个百分点；6-12个月理财产品,发行25只,占总发行量的18.38%,与上周基本持平；12-24个月理财产品本周仅发行1只；24个月以上产品本周未现发行。从不同理财期限的发行数量分布来看,上周不同发行期限的理财产品占比变化不大,6个月以内的理财产品依然占八成以上。
目前,活期存款的年利率为0.36%,而多数银行发行的理财期为7天的超短期理财产品平均年收益率在1.45%至1.65%。最高可超过3%。超短期理财产品与股市休市时期形成了无缝承接,使得投资者的资金能够实现的收益远远高于银行活期利率。
如光大银行在沪推出了三款“假日盈”产品,针对中秋假期、国庆假期和周末,“一个都不少”地实现了资金假日不放假的目标,极大满足了在股市休市期间百姓资金的保值增值。浦发银行也推出中秋假日6天保证收益理财产品,产品募集期至9月21日,最低投资额10万元,预期年收益2.1%；投资额100万元,预期年收益2.2%；投资额500万元,预期年收益2.3%。
这些产品以短期的灵活流动性为特点,如周末理财产品,投资者每个周五购买,周一便可兑现,资金可以快进快出,与证券市场交易时间可以交错互补。理财专家指出,这种灵活的操作方式,可以在一定程度上弥补资金经常出现的短暂闲置,尤其是在周末时段,至于小长假的产品,专家建议可以在小长假前一天购买,在假期结束后的一个交易日兑现,充分利用股市歇息期盘活资金。
不过,分析师指出,投资者如果购买外汇理财产品,一定要正确看待银行给出的预期收益率,充分认识投资风险,切勿把机构在营销过程中给出的最高预期收益率等同于可能实现的收益率。
债券和信贷类混合产品收益稳定
实际上,很多小长假类周末理财产品在投资标的上选择债券和信贷类混合结构型产品,投资范围包括了信用级别高、收益稳定的投资工具,不限于央票、国债、政策性金融债券、企业债,还包括了中期票据、短期融资券、票据资产、信贷资产以及稳健型信托产品等。据统计,上周银行结构化产品投资领域主要集中于上海同业拆借利率市场,占比为69%。
这些产品金额一般以5万元为起点,追加认购单位为1000元的整数倍。但理财专家提醒,目前发行的很多超短期银行理财产品并没有保本承诺,大部分为浮动收益。
此外,专家还提醒投资者要注意细读理财产品的赎回条款,因为是以流动性为特点,投资者对产品的赎回也有较高要求。投资者在购买之前应该向银行咨询清楚,特别是对于其中可能产生的风险要详细了解。有些产品不是无条件赎回,如发生大额赎回的时候,净赎回额超过本理财计划上一交易日余额30%时,有些产品规定银行有权拒绝赎回申请。
【黄金篇】黄金在上行通道长假持金最踏实
金价依然处于上升通道之中,现在不宜做空单,而是要继续保持多头思维。由于影响金价走势的一般都是重大宏观经济层面和政治层面的因素,一旦趋势形成,很难在短期内改变。
股市涨不上去,房价降不下来,只有黄金依然在屡创新高,上周五,美国COMEX12月期金在周四收报1273.8美元/盎司这一新高的基础上,再度上涨3.70美元,报收1277.50美元/盎司。国内金价也是水涨船高,9月份主力合约期金报277.79元/克。
进入本周,我国将迎来中秋,而下周则是国庆长假。对于广大投资者来说,跌跌不休的股市和捉摸不定的楼市,让投资者避之唯恐不及,而黄金在四季度站上1300美元/盎司是大概率事件。因此,面对即将到来的长假,与其战战兢兢持股,不如心态平和地买入黄金最踏实。“黄金是中长线投资,即使买入后小幅被套也不用担心,因为多重因素决定了黄金在四季度会继续上涨,第一目标就是站上1300美元/盎司。”粤宝黄金首席分析师朱志刚指出。
现在投资黄金仍不晚
9月17日,国际金价盘中再创新高,最高冲至1284.4美元/盎司,收盘报1277.50美元/盎司。自7月底金价下探自1160美元/盎司以来,金价已经走出了一个半月的单边上涨行情,一路上冲到1280美元/盎司,多头气势如虹。
金价屡创新高,使得空翻多的投资者也感到十分担忧:这样的价位,是否还能够买入实物黄金?是否该在黄金T+D上做些空单?
广州银金通咨询有限公司总经理谢春指出,从技术层面上看,金价依然处于上升通道之中,现在不宜做空单,而是要继续保持多头思维。由于影响金价走势的一般都是重大宏观经济层面和政治层面的因素,偶然因素则对金价不会带来太多的冲击。因此,一旦趋势形成,很难在短期内改变。“因此,即使是现在买入实物黄金也不算晚。”
朱志刚也表示,尽管现在的价位相对于7月份来看有些偏高,但从中长期来看,1300美元/盎司下方并不算贵。
经济环境不确定致金价继续走强
业内人士之所以继续看好黄金,主要是因为当前全球经济环境的不确定性,推动大量避险资金买入黄金,使得黄金强者恒强。
对金价影响最大的是美国经济。上周四,美国公布的经济数据喜忧参半:失业人数有所减少,但制造业指数却大幅下滑,使得投资者对美国经济复苏仍持悲观态度,美元继续维持弱势,均为黄金提供了支撑。更让市场担心的是,美联储很可能会在11月份推出新一轮经济刺激政策,采取宽松的货币政策刺激经济。一旦这一政策得到实施,必然使得美元进一步贬值,避险资金不得不继续买入美元。
从欧洲来看,中信建投朱遂科则表示,不论是欧元区经济向好还是向坏,都会对金价构成支撑:经济向好会打压美元,弱势美元提升金价；经济向坏则会进一步推动避险需求。
从日本来看,日元在持续升值后,日本首相出面干预汇率,希望日元贬值,这也使得日本投资者有更大的动力买入黄金。
朱遂科表示,在金融环境及实物黄金消费旺季(第四季度是黄金消费旺季)的激励下,国际金价稳步上扬,屡创历史新高,尽管仍有回调的可能,但整体强势的格局不会发生逆转,操作上,建议继续持有、买入实物黄金,或者在T+D产品上继续持有多单。