自9月14日以来,A股选择向下出现了持续的调整,上证指数下跌3.71%。

　　5大行业抗跌 40只个股逆市飘红

　　经过一个半月“蜗居”式的横盘整理后,在连续5次冲击2700点未果的情况下,市场在“久盘”之后终于迎来了“必跌”!自9月14日以来,A股选择向下出现了持续的调整,上证指数下跌3.71%,盘中个股,特别是前期得到爆炒的中小市值股成为重灾区,非系统风险快速释放。
　　值得关注的是,在本次调整过程中,有9大行业出现了逆市上涨,其中,教育传媒、农业、运输物流、智能电网、黄金等行业涨幅居前。本版系统梳理14日以来,涨幅前5名的行业,挖掘相关个股的投资机会。

　　教育传媒 上涨2.92% 8只个股飘红

　　自9月14日以来,教育传媒指数逆市上涨2.92%,高居行业涨幅榜的第一名。在24只教育传媒类个股中,有11只跑赢同期大盘,新华传媒、东方明珠、博瑞传播分别上涨11.45%、8.48%和6.14%,居行业个股涨幅榜前3名,而中视传媒、广电网络、电广传媒、出版传媒、歌华有线等个股,也实现了不同程度的逆市上涨。与此同时,华谊嘉信、华谊兄弟、蓝色光标等创业板个股跌幅居前。
　　目前,传媒行来面临较好的发展机遇与空间。九鼎德盛的肖玉航分析,从政策层面看,其国家加大文化教育产业的政策不断出台,而鼓励进入资本市场的迹象也比较明显。而从产业前景来看,传媒教育行业发展空间较大。
　　从传媒行业的重要子行业——数字出版产业来看,随着人们阅读习惯的逐步变化、阅读终端的成熟以及版权问题的改善,加之数字出版又与国家倡导的三网融合、移动互联网、低碳经济等主题相契合,行业增速将进一步加快。从子行业电影电影来看,整体而言,三网融合、消费升级、版权收入上升等因素将我国电影产业呈高速发展态势,加之庞大的人口基数,我国电影市场有望在2016年达到美国的市场规模。因此从产业发展来看,传媒行业的未来发展空间与机遇较大,这也是构成未来政策支持下而产生较大想象力的重要所在。

    农业 上涨1.96% 10只个股飘红

　　自9月14日以来,农业指数逆市上涨1.96%,居行业涨幅榜的第二名。在31只农业类个股中,有18只跑赢同期大盘,三元股份、新赛股份、莫高股份分别上涨22.36%、9.15%和6.68%,居行业个股涨幅榜前3名,而伊利股份、贵糖股份、大北农、大湖股份、中粮屯河、光明乳业等个股,也实现了不同程度的逆市上涨。与此同时,新中基、华资实业、新五丰、丰原生化等个股下跌超过6%。
　　众所周知,农业在国民经济中处于基础地位,关系国计民生,属于弱周期行业;农业占GDP比重逐年下降,从业人员不断减少;农产品具有周期性特征,易受到自然灾害的冲击;农产品长期供给富有弹性,短期供给弹性较小,需求价格弹性和需求收入弹性均较小。
　　农业发展影响因素主要包括:人口因素、自然资源、自然灾害、国家政策、国际竞争。解决我国人口的吃饭问题一直是农业面临的第一要务;自然资源(土地资源、气候资源、水资源)是农业生产的重要生产要素;农产品价格支持和农业补贴政策长期利好农业。
　　无论是年初以来国内绿豆和大蒜等农副产品价格飙升,玉米和小麦的涨价,还是7月国际大宗粮食价格大幅上涨,浙商证券认为本质原因是流动性过剩。下半年看涨农产品价格,理由不是农作物的大幅减产,而是流动性推动。浙商证券认为农产品结构性或区域性的短缺,会成为投机资金炒作农产品价格的借口和动力,其实,这种现象在今年上半年表现的已然明显。因此“结构性供需矛盾—流动性推动—农产品价格上涨—通涨”的逻辑路径让继续看好农业板块下半年的表现。依然推荐农业上游行业的个股,他们是通胀最直接的受益者,但考虑到估值等各方面因素。

    运输物流 上涨0.98% 9只个股飘红

　　自9月14日以来,运输物流指数逆市上涨0.98%,居行业涨幅榜的第三名。在38只运输物流类个股中,有19只跑赢同期大盘,东方航空、南方航空、中国国航分别上涨14.45%、12.38%和8.20%,居行业个股涨幅榜前3名,而中海海盛、海南航空、富临运业、海博股份、大众交通等个股,也实现了不同程度的逆市上涨。与此同时,中信海直、澳洋顺昌、中海集运、新宁物流等个股下跌超过8%。
　　目前,物流标准化、物流园区、煤炭物流、应急物流、商贸物流等五大专项规划也已进入最后讨论阶段。
　　去年3月,十大产业振兴规划之一的《物流业调整与振兴规划》正式颁布,明确了物流业发展方向。为了从具体领域推进物流发展,发改委着手研究制定六大专项规划,并于今年8月份出台《农产品冷链物流发展规划》。
　　受宏观经济形势整体向好影响,我国物流业发展势头良好,今年上半年社会物流总额同比增长10%以上。业内专家,年底将有多行业“十二五”规划将出炉,涉及物流业的就有十几个,将带动物流业更快发展。
　　与此同时,双节临近,也带来了物流运量大增,市场中交通运输股受关注。东兴证券分析,四大模式具备成长潜质,渠道垄断和综合模式发展将是物流企业主要成长路径。单一功能物流模式仍是目前主要的物流服务形式,拥有较强资源的功能物流企业具备较强竞争力基础,其向综合发展的基础和空间较大;综合物流服务模式从细分领域突围,专业领域核心竞争力往往难以被撼动,优质服务商具备横向扩展做大的潜质;综合代理物流服务代表着第四方物流思想,前景最为宽广。围绕行业未来发展趋势、政策扶持方向精选具备核心竞争力的公司,建议关注具备雄厚资产基础拓展性较强的仓储企业、低碳趋势下铁路物流、具备先发优势的专业领域优质供应链物流企业和综合供应链服务商、以及冷链物流等特种物流。

    智能电网 上涨0.61% 6只个股飘红

　　自9月14日以来,智能电网指数逆市上涨0.61%,居行业涨幅榜的第四名。在29只智能电网类个股中,有9只跑赢同期大盘,平高电气、国电南自、国电南瑞风别上涨10.38%、7.04%和5.50%,居行业个股涨幅榜前3名,而华东电脑、荣信股份、长城开发等个股,也实现了不同程度的逆市上涨。与此同时,中元华电、合康变频、九州电器、东源电器、理工监测、北京科锐等创业板和中小板个股同期跌幅超过10%。
　　智能电网将为网络化经济提供更低成本、更可靠、更高效电力服务,低碳经济、技术创新、电力体制改革构成了智能电网的三大驱动因素。世界正在变得更平,智能电网将实现电力流、信息流的双向流动,将传统电网“变平”。
　　市场预计智能电网建设将带来近8400亿元的相关电力设备市场容量,不同时间段将呈现不同的建设热点。其中,特高压输电网建设高潮将在2015年之前,将带来近2200亿元的电力设备需求。电网智能化是智能电网建设的重点,将带来超过6200亿元的设备市场容量,其中智能配用电市场占比近50%。
　　 二次设备市场越来越重要,技术优势、整体解决方案提供能力将成为市场竞争关键。智能电网建设将提高一次设备的资产利用率,传统的电力设备特别是一次设备的市场容量中长期看将受到负面影响,二次设备市场将越来越重要。平安证券建议投资者抓住“从坚强电网到电网智能化、从一次设备到二次设备、从智能输变电到智能配用电”这条总的投资主线。近期建议重点关注四大领域:柔性输电、电网在线监测、智能变电站、智能用电。
 
    黄金 上涨0.23% 7只个股飘红

　　自9月14日以来,黄金指数逆市上涨0.23%,居行业涨幅榜的第五名。在10只智能电网类个股中,除潮宏基下跌5.28%外,其余8只都跑赢同期大盘,恒邦股份、豫光金铅、山东黄金分别上涨15.84%、7.50%和2.38%,居行业个股涨幅榜前3名,而荣华实业、中金黄金、辰州矿业、老凤祥等个股,也实现了不同程度的逆市上涨。
　　近一个月以来COMEX3月期金价格从1228美元/盎司上涨到1278美元/盎司,涨幅达到4.1%,而A 股黄金股多半呈现横向盘整,平均涨幅为1.3%。经济的不确定性和黄金价格的高位震荡,给黄金股带来了很好的投资机会。中金公司看好兼顾增长性和防御性的中金黄金。
　　黄金作为抗通涨品种作用显而易见。前期美联储宣布可能将回笼资金继续购买国债或抵押贷款支持证券,这一消息被市场解读为对美元走势的利空。美元进一步下挫预期对金市的推动作用很明显。未来对于实金的消费与投资需求也将对金价产生较大刺激。今年以来,各国继续充任黄金净购买者,买入黄金总量达到15吨,而上次出现这种情况是在1988年。在信用货币产生危机阶段,作为信用货币对立面的黄金价值得到了高度认可。随着9、10月份的到来,印度、欧美以及中国的消费旺季需求也会对金价起助推作用。