理论上，期货市场和股票市场是相互影响的。这种影响主要体现在市场资金和期货品种价格对相关个股基本面的影响上。在市场资金方面，股票市场和期货市场既存在竞争，又存在相互促进作用关系。竞争方面，市场的资金是有限的，作为两个不同的市场，资金在市场间的流动构成其之间的竞争关系。在相互促进方面，一个市场的发展能带动另一个市场的发展，体现在期货市场走势对个股基本面的影响上，也体现在一个市场的发展拓展和推动了另一个市场的影响范围。从多年期货和股市的走势我们发现，期货市场价格往往先于股票市场，这也和期货的价格发现功能相关。 

    期货暴跌先于股市

　　最近的例子是：2010年9月9日，大宗商品市场各品种约在9时20分开始普遍大幅下挫，这时候股市还没有开市，股市开市后也没有立即反应此信息，而是出现盘整走势，直到11时15分才出现暴跌走势，期货市场的走势领先股票市场近2个小时。我们可以以沪铜和沪深300当日分时图看出期货市场是先于股票市场价格的。有分析认为，当天的暴跌是两个消息一个传言所致。一是加拿大加息，市场担心中国会有类似政策；二是央行进行300亿正回购操作，期限为91天，上周将净投放710亿，而一早已有媒体报道，由于上周公开市场到期资金量庞大，央行将在周五的公开市场操作中采取相应的对冲措施。传言则是某期货公司在橡胶(资讯,行情)的持仓被监管部门调查，引起抛盘造成恐慌。
　　让我们再看看更远一些的例子，2010年1月7日，当天商品市场开盘高开后不久就急挫而下，下跌幅度极大，而股市只有微弱的下跌反应，随后才出现了大幅度的杀跌行情。当时的暴跌是因为市场有调高准备金的传言，无风不起浪，随后不久准备金就被央行调高。

　　暴跌中卖掉股票做空股指

　　这种现象在期货和股票市场是屡见不鲜的，为什么会出现以上的现象呢？究其原因有三点：一、期货本来就领先现货；二、国内商品期货品种才20多个，而大盘涵盖的股票成千上万；三、期货T+0，股票T+1。当出现突发事件时，20多个品种的商品期货相比成千上万只股票形成的大盘，资金集中度高得多，更容易、更快形成一致暴跌趋势。
　　这种现象给了我们一个在暴跌中捡钱的机会，因为现在我们可以利用股指期货做空。当期货市场出现暴跌而股票市场还没有反应出来的时候，我们可以减持股票落袋为安赚取盈利，同时可以建立股指期货的空单来获利。所以充分利用期货市场和股票市场的联动关系可以为我们创造出很多“捡钱”的机会，同时我们还可以运用具有杠杆效应的股指期货增加“捡钱”的效果。