今年以来，股市萎靡不振、银行存款被“实际负利率”侵蚀、楼市又遭遇“史上最严厉”调控政策，银行理财产品变成投资者眼中的“香饽饽”。上半年到期的银行理财产品普遍实现了预期收益率，交出了一份较为满意的“中考”成绩单。据金融界网站金融研究中心统计数据显示，上半年银行理财市场到期产品共计1819款，平均到期收益率为2.8%，跑赢一年期定期存款2.25%的利率水平。
    “今年以来，理财产品整体收益率呈现平缓上升的趋势。较之去年同期，收益率有所提高，而该趋势在债券和货币市场类理财产品上表现更为明显。”普益财富研究员方瑞表示，今年下半年发行且明年到期的银行理财产品预期收益率会更高一些。

　　上半年主打短期产品

　　在上半年股市持续低迷、加息预期不断升温之际，银行理财市场短期产品以其灵活、稳定的特性获得了投资者青睐。金融界网站金融研究中心统计数据显示，今年上半年，各银行共发行理财产品4092款。其中，短期产品发行极为火爆，3个月以下的理财产品共发行1909款，占比46.65%；期限为3-6个月的产品共发行794款，占比19.40%；6-12个月、1-2年和2年以上期限的产品则分别发行了681款、591款和87款。
　　工行理财师张敏告诉记者，由于目前市场中不确定性因素较多，中长期理财产品容易受到利率和经济周期的影响。而短期产品则可以短时间内灵活调整配置，受到的波动较小，收益又比存款利率高出不少，较为适合在目前的市场状况下，把闲置资金调动起来。
　　值得注意的是，自4月份一系列房地产调控政策出台以来，楼市投机、炒作资金大量撤出，这也导致二季度产品发行量环比激增。来自银率网数据库的统计数据显示，今年二季度各银行理财产品发行总量为2269款，与一季度相比增28.6%。
　　银率网分析师高强表示，房地产市场吸引力大不如前，持币观望的投资者寻求新的投资领域，同时欧元债务危机对股市带来的压力，使投资者更加倾向于银行的理财产品。三季度投资者的流动性偏好将继续维持目前状态，短期理财产品将依然为市场的主流产品。
　  记者了解到，大部分产品为投资者赚取到了其产品说明书中承诺的预期收益率，但是一小部分产品，因为种种原因，其实际到期收益率却“未能如愿”。
 　 据展恒理财不完全统计，在上半年到期的理财产品中，有22款产品实现了正的超预期收益；但是，另有23款产品未能实现预期收益，占总数的1%；其他产品的年化收益率则与其预期最高年化收益率相同。
　　“今年投资于石油的产品实现收益提前终止的占多数，而与股市、外币挂钩的理财产品表现则不理想。”张敏告诉记者。

　　债券类产品发行量称霸

　　在发行量方面，金融界网站金融研究中心数据显示，上半年各商业银行共发行债券投资类产品1732款，平均预期收益率2.27%；发行数量第二多的是组合投资类产品，共计发行941款，平均预期收益率2.49%；信托贷款类产品，共计发行582款，名列第三，平均预期收益率3.50%。
　　普益财富研究员唐丽琼认为，由于银行与信托公司合作推出的理财产品7月起被全面叫停，未来银行理财产品的整体收益将下降。随着存量资产池的逐渐到期，信贷资产类理财产品将也会随之逐渐减少，从而导致银行理财产品整体收益降低。

　　澳元产品出风头

　　除信贷类产品表现突出外，澳元理财产品也成为其中一大亮点。在上半年到期的外币理财产品中，澳元理财产品数量最多，在前25名外币产品中，澳元产品就占了12款以上。
 　 对此，唐丽琼指出，从上半年的情况来看，收益水平较高的澳元理财产品都有一个共同特点：期限都在6个月以上，这些产品都是在降息之前推出的，而降息之前推出的澳元理财产品收益率都较高，一般都在8%以上。
　  需要注意的是，随着澳元利率的企稳，最近发行的澳元理财产品预期收益率已大幅降低，其中，3个月期限预期年收益率仅为2.5%左右，6个月只有3.03%左右。
    为此，唐丽琼表示，汇改重启给人民币带来一定的升值空间，此后，投资者可选择人民币产品，避免因换汇带来的汇率损失。如果手中持有外币，可选择一些保本类的外币产品。