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华创证券近期组织了对黔源电力的调研，认为公司基本建设势态良好，乌江公司资产注入的预期十分明确，未来发展空间巨大。
华创证券称，公司基本建设良好，北盘江各在建项目未受洪涝灾害影响。随着2010年董箐电站的全部投产，公司控股的装机容量上升为246.7万千瓦，每股装机容量在同内上市公司中最高，竞争力突出。同时，由于黔源电力是华电集团旗下惟一的水电上市公司，所以未来乌江公司资产注入的预期十分明朗。
不过，自去年8月以来的持续大旱导致公司业绩大幅下滑，预计1-6月累计完成发电量11.1亿千瓦时，亏损3.55亿元，同比增加亏损2.21亿元。预计公司全年若按枯水发电量50亿千瓦时计算，则将只能完成计划发电量的83%，归属母公司净利润为-1.05亿元。公司正采取各种积极措施力争实现下半年扭亏。
华创证券表示，按2011年、2012年水量正常或偏丰计算，预计2010年、2011年和2012年的EPS分别为：-0.46元、1.02元和1.10元。结合公司未来资产注入预期明确，给予推荐评级。
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