中国玉米的年度产销量接近1.6亿吨，巨大的产销量，加上国储政策的介入，其跨月价差呈现其独有的特征，在同一供应年度内，玉米基本是呈现正向市场结构，即05合约相对01合约升水，09合约相对05合约升水。通过分析01合约与05合约玉米市场基本面及相应数理统计面情况，笔者认为目前买1105卖1101合约玉米时机基本成熟，再结合两者合约流动性状况，判断对于资金量不超过1000万的投资者较为适合，在国家政策未出现根本性变动的情况下，资金年回报率相对可观。
    7-10月份影响玉米最重要的基本面因素无外乎产区气候对产量的影响及国家政策。气候造成产量的影响，05合约对01合约相对容易偏强，因为10-11月份国内新玉米上市，如果减产，05合约货源更易紧张，相对偏多，例如2009年的玉米期货行情就是这类情况。如若气候良好，玉米增产，01合约面临的压力更大，例如2006年玉米行情，期价在7-10月份整体下行，但01合约明显更为偏空。
　　从数理统计情况可知，截至2010年7月14日收盘，1105合约与1101合约30点在的价差，在历史上处于较低水平，出现的概率低于30%，从历年7-10月份价差走势情况分析，除2008年7月份价差本身处于历史高值，其后价差走低，其余年份均出现价差走高现象，目前的较低价差态势，在未来数月价差走高概率非常高。
　　因此，不管从基本面情况及数理统计面状况，目前买1105玉米卖1101玉米的套利交易时机基本成熟，投资者可给予关注。