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| 2008-10-09 记者:文婧 张莫 来源:经济参考报 |
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本报讯
联合国贸发会议经济事务官员梁国勇日前接受本报记者专访时介绍说，UNCTAD(联合国贸发会议)、IMF(国际货币基金组织)和OECD(经济合作与发展组织)正在分别从不同的方面对于近期来活跃于国际资本市场的国家主权财富基金给予关注。中国的中投公司也成为被关注对象之一。
UNCTAD不久前发布《2008年世界投资报告》指出，全球外国直接投资目前的一个新特点是主权财富基金作为直接投资者的出现。虽然主权财富基金以外国直接投资方式进行的投资量相对较少，但近年来增长很快。梁国勇说，按照外国直接投资的统计口径，如果主权财富基金所进行的股权投资不足10%的公司股权，则并不将此统计在内，因此UNCTAD公布的主权财富基金投资量占全球外国直接投资的0.2%这个比例，并不能完全反映主权财富基金在全球并购市场中所占的日益重要的比重。
“这反映出一个趋势，即主权财富基金从产生以来一直主要是一个证券投资者，而近年来其实力不断增强，投资方向越来越向战略投资和跨国并购转移。”梁国勇表示。
鉴于国家主权财富基金投资方向的转移，其投资行为越来越受到东道国有关各方以及政府的关注。中投公司副董事长兼总经理高西庆曾表示，以全球市场为投资目标的主权财富基金面临着非常扭曲的投资环境，部分国家出于政治方面的顾虑设置了严格的监管规定。一些国家更加严苛的监管规定已构成实质性威胁，可能会使主权财富基金望而却步。中投公司曾经因上述原因放弃了在一个国家投资的机会。
在此背景下，今年9月，在IMF协调和支持下，代表全球26家主要基金的主权财富基金国际工作组就“公认的原则和行为”(GAPP)在于智利圣地亚哥召开的会议上达成初步协议。该文件称作“圣地亚哥原则”，旨在指导主权财富基金恰当的投资行为及在治理结构方面的安排。该文件将于近日向国际货币和金融委员会(IMF最高决策机构)报告，并正式公布。梁国勇介绍说，“圣地亚哥原则”旨在监督主权财富基金采取与其投资策略相一致的投资行为，并在包括问责制和透明度在内的主权财富基金治理结构方面提出建议。这是一个自律性而非强制性文件。他认为，中国作为工作组成员之一参与了文件的讨论，说明该文件将来可能对中投公司完善其治理结构和投资行为发挥积极作用。
在主权财富基金就自律签署文件的同时，接受主权财富基金投资的投资接受国也在制订有关的行为规范。某些发达国家的人士认为，由于绝大多数的主权财富基金来自于发展中国家，其公司治理结构不够完善，因此他们担心主权财富基金不一定能够实现规范化的市场运作；另外，其经济行为可能较为短期，对于被投资国家的市场和就业可能造成波动。因此，这些顾虑造成发达国家的保护主义抬头，倾向于对主权财富基金设置严格的监管规定。为了避免这种保护主义的增长和对主权财富基金投资的限制，OECD也将制定相关规范，约束东道国关于主权财富基金投资的政策，保障国际资本流动的顺畅。“OECD所制定的规范与IMF的文件是一个相辅相成的关系，这将共同对包括中投公司在内的主权财富基金完善自身、赢得信赖和进入更广阔的市场领域奠定基础。”梁国勇说。
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