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| 2010-03-17 作者:明金维 来源:经济参考报 |
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当前希腊债务危机持续发酵，希腊总理奔走欧美，一方面寻求救助，另一方面也在暗中要求受访国约束国际炒家，防止他们进一步“做空”希腊，导致危机持续恶化。
如同过去二三十年每一场地区或国际金融危机一样，在当前希腊债务危机的背后，国际炒家的影子同样若隐若现。人们不禁要问，包括对冲基金在内的投机者一次又一次在国际金融市场兴风作浪，这到底是为了什么？
中国人有句俗语，叫做“无利不起早”。西方人有句类似的话，叫做“顺着钱”看问题。毫无疑问，国际炒家炒作希腊债务危机可以从中获得巨大利益。笔者曾经归纳过，国际炒家至少有四大利益：一、提高希腊国债CDS合约价格，获得更多“保费”收入；二、哄抬希腊国债收益率，获得更大回报；三、逼迫欧元区出手救助希腊，彻底消除手中所持希腊国债的违约风险；四、提前卖空欧元和英镑，从中牟利。
对国际炒家来说，他们明知，在欧元区的强大支撑下，希腊“破产”的几率几乎为零，但他们仍愿意炒作希腊债务危机，就是因为这几乎是一桩稳赚不赔的生意。在希腊不会“破产”的大前提下，上述四种市场走势均已实现，他们的回报几乎可以打包票。一般人看来，国际金融炒家似乎“面目可憎”，但实际上，在目前国际金融监管体系下，这些投机者的行径算不上“违法”，顶多是不道德。而“金融大鳄”美国人索罗斯甚至认为，自己的投机行为连“不道德”都称不上。
索罗斯曾说，“在金融运作方面，说不上有道德还是无道德，这只是一种操作。金融市场不属于道德范畴，它不是不道德的，道德在这里根本不存在，因为它有自己的游戏规则。我是金融市场的参与者，我会按既定的规则来玩这个游戏，不会违反这些规则，所以我不觉得内疚或要负责任。”
那么，到底谁该为金融炒家一次次地在金融市场兴风作浪负责？一是那些被冲击的国家，二是未能对对冲基金等进行有效监管的发达国家。
“苍蝇不叮无缝的蛋”。希腊在谴责国际炒家的同时，也须扪心自问，自己是如何藐视《稳定与增长公约》的相关规定，最终使财政赤字占国内生产总值的比例达到12.7%的。甚至整个希腊社会都应反思，为什么政府财政纪律会如此松弛，为什么经济发展会面临种种结构性问题，为什么政府缩减开支的努力会遭到工会势力和部分民众的强烈反对。希腊债台高筑和未来经济发展前景欠佳，以及欧元区各国一开始在是否以及如何救助希腊方面行动迟缓，也为国际炒家提供了良机。
从监管角度看，国际金融危机实际上已把西方国家金融监管的弊端暴露无遗。但危机爆发已两年有余，真正涉及发达国家金融业最核心的改革迟迟不见进展，主要原因在于西方国家金融利益集团与政府有着千丝万缕的联系，任何有利于维护国际金融稳定但触及金融业核心利益的监管改革，都面临巨大阻力。
对广大发展中国家来说，在“把自家的篱笆扎紧”的同时，要加强研究国际炒家的行为动机、操作模式、潜在目标，避免成为“牺牲品”。此外，发展中国家还需联合起来，要求发达国家看管好自家的金融业，防止金融炒家因私利而危害全球。 |
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