经济参考报

西方金融机构可能重拾冒进做法

金融稳定委员会与国际清算银行预警

2010-01-11 作者:记者王云/综合报道来源:经济参考报

圣诞树、霓虹彩灯等圣诞景观给美国纽约华尔街带来浓浓的节日氛围。新华社记者申宏摄

金融稳定委员会全体会议和国际清算银行全球经济会议日前先后在瑞士巴塞尔举行，两大会议不约而同地将银行再度追逐风险问题列入议程。
　　最近公布的财报显示，全球许多金融巨头再度获得稳健利润，国际监管机构却为此担心，过度冒险的投资行为有可能死灰复燃。此前，金融机构，特别是大型银行，鼓励过度冒险的政策以及对获取短期利润的高管进行奖励，被指责为引发本轮金融危机的重要原因。
　　金融稳定委员会(FSB)主席、意大利央行行长马里奥·德拉吉9日在会后表示，目前金融市场形势好于一年前的预期，但这主要得益于各国采取的非常规货币和财政刺激措施。
　　为应对金融危机和经济衰退，全球主要经济体纷纷将利率降至历史低位，并向市场注入了大量流动性。例如，美国联邦储备委员会将联邦基金利率维持在零至0.25%的历史最低水平已逾一年。在利率处于历史低位的情况下，银行当然不会放过大赚一笔的机会。德拉吉却警告说，如今市场再次充满风险，因为银行家又倾向于过度冒险，虽然银行的流动性得到了极大改善，筹资能力有所提高，但同时银行家应意识到金融体系依然脆弱。
　　金融稳定委员会宣布，已开始就所属成员采取的一些措施进行评估，以确保银行家的薪酬没有鼓励过度冒险行为。评估结果将于3月之前公布。
　　另外，金融稳定委员会还将于6月份就如何解决“太大而不能倒”的银行引发的风险向二十国集团(G20)峰会提交一些建议。　
　　2009年4月，二十国集团(G20)领导人第二次金融峰会在伦敦举行时，与会各方决定建立金融稳定委员会，取代现在的金融稳定论坛，与IMF一道对全球宏观经济和金融市场上的风险实施监测。
　　G20领导人在匹兹堡峰会上曾表示，银行高管奖金应延期发放并与其投资决策的业绩情况挂钩。然而，随着银行利润的上涨和竞争的减少，原先的薪酬机制似有“卷土重来”的迹象。根据英国经济和商业研究中心的预测，去年英国银行发放的奖金有望达到60亿英镑，比去年要高出一半。
　　与此同时，被称作“中央银行的中央银行”的国际清算银行(BIS)也于10日和11日在巴塞尔召开全球经济会议，主要工业和新兴国家央行行长及金融界高层人士受邀与会。据悉，它在邀请函中援引有关报道称，“金融机构正回归危机前盛行的冒进做法”。
　　据英国《金融时报》报道，国际清算银行在邀请函中表示，令人担心的是，长期廉价且充足的资金保证可能会鼓励过度冒险行为，然而，低廉的融资成本加上陡峭的收益曲线，可能使市场参与机构容易受到未来政策利率上调的冲击——这让人想起了1994年债券市场的动荡，之前美联储结束了长时间的低利率政策。
　　一些国家的监管机构也察觉了潜在的风险，已经开始提醒银行避免重蹈覆辙。韩国金融当局6日表示，从2010年开始，韩国各主要金融企业将取消一次性业绩奖金发放，实行3年以上分阶段支付，以防止出现只注重眼前利益的盲目投资。由美国联邦储备委员会(FED)、联邦储蓄保险公司(FDIC)、货币监理署(OCC)、储蓄管理局(OTS)等金融监管机构7日联合发布的一项声明说，在当前的历史低利率时期，存款机构更应确保其与利率相关的风险得到有效控制，以应对未来的潜在升息风险。
　　去年12月，巴塞尔银行监管委员会公布了一系列提议的新规则，设定银行资本和流动性的最低标准。该委员会目前正研究实施这些新规则对金融体系的冲击，预计会在今年年底之前推荐最终标准，新规则将在2012年底前实施。