名声遭到重挫 美国“金融工程师”面临变革
    2008-12-29    作者:胡瑶    来源:经济参考报

  “金融工程师”在此次金融危机中饱受诟病。人们认为这些所谓金融精英设计的数学模型没能规避风险,让贪心投资商钻了空子。这一“金饭碗”如今面临重大变革。

改革课程

  金融工程专业自20世纪90年代中期以来在美国各大学兴起。位于匹茨堡的卡内基·麦隆大学是第一家成立这一专业的学校。现在全美共有超过20个这样的项目。
  由于人们批评金融工程师对金融风险考虑不足,忽视一些小概率事件,卡内基·麦隆大学决定今年增加风险管理课程,希望学生不仅仅懂得投资。
  哥伦比亚大学金融工程系则计划教授市场分析课程,希望学生能够明白,在现实的市场环境中,他们需要与各种人打交道,而不要把注意力仅仅放在数学模型上。
  纽约州立大学也计划增设减少股票误价和加强风险评估的课程。
  此外,其他国家知名大学的商学院也纷纷表示将改革课程,其中包括加拿大蒙特利尔商学院和英国伦敦城市大学等。

保持需求

  据路透社报道,由于银行和风险投资机构纷纷重新设计风险控制模型,对金融工程师的需求仍然保持一定数量。
  纽约一家电子交易基金公司近期招聘金融工程师,提出年薪达15万至50万美元;英国伦敦一家对冲基金则开出9万至20万英镑(约合13.5万至30万美元)。
  不过,金融工程专业的毕业生今年的工作肯定不太好找,是近年来最困难的时期,对此各个学校似乎看法一致。
  由于工程专业毕业生通常在投行工作,今年的投行破产增多,导致就业岗位缩水严重。纽约州立大学公布的数据显示,今年金融工程专业就业率为55%,往常这个时候通常能达到80%至90%。

恢复名声

  金融工程师的名声首次遭到重挫是在2007年8月。当时,那些以精良数学模型著称的基金因次贷危机的爆发,几天内就损失1/3市值。而这些基金占到整个风险基金的7%左右。
  分析家批评说,数学模型假设人是理性的,而没有考虑普通人的真实情感,金融工程师对数学模型太专注,忽视了现实市场环境的动荡和小概率事件。在次贷危机爆发前,金融工程师没有预见,就是最好的证明。
  事实上,1998年亚洲金融危机发生时,美国一家名为“长期资本管理”的著名对冲基金公司设计的模型没有预见到俄罗斯卢布贬值,投资方向错误,到了破产边缘,后来被美林银行等买家收购。
  但是,有金融工程师反驳说,不能把全部责任推给他们,是那些基金经理首先想出的这些策略,金融工程师只是负责设计而已。
  而且,只要这些策略还在实施,就没有人会去质询它们。麻省理工学院金融工程系教授安德鲁·洛说:“这是一场持久战,没有人愿意撤退。只要人们想发财,就没人会主动从火坑里跳出来。”

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