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| 2008-10-07 记者:刘洪 来源:经济参考报 |
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过去，谈到华尔街，人们印象中与之对应的词语，往往就是财富、一夜暴富。但最近的金融危机，则彻底改变了华尔街。华尔街的支柱——五大投行瓦解。资本市场神话般的华尔街“镀金时代”终结了，美国纳税人的噩梦也开始了。
是什么导致了华尔街的灾难？担任过高盛集团董事长的美国财政部长保尔森也说，华尔街沦落到这一步，“我和大家一样感到愤怒，发生这样的事情令人难堪，这也是美国的耻辱”。
但美国的耻辱，之前可是许多人艳羡的目标。高盛、摩根士丹利、美林、雷曼兄弟、贝尔斯登，这五大投行之前可都是日进斗金，几乎最普通的职员都是百万富翁，高盛首席执行官劳埃德·布兰克芬去年收入就达到5400万美元。《纽约时报》文章就说，“他们是华尔街让人嫉妒的对象，控制着金融产业最丰厚的业务，缔结占据头条新闻的交易，为各国政府和来自全球的公司提供并购、上市和重组建议。”
资本市场通常是“贪婪与恐惧”并存，五大投行的辉煌以至没落，一个根本原因就是贪婪。为了最大限度地谋取暴利，投行通过各种衍生品，大举借款，进行高风险的交易。在市场繁荣时，借贷带来的是滚滚财源；但当次贷危机爆发，市场流动性紧缩，靠大举借贷维持经营的华尔街投行，开始面临前所未有的考验。客户不断抽走资金，公司股价一落千丈，随着信用降低，再融资渠道枯竭。158年历史的雷曼兄弟只能破产，贝尔斯登被摩根大通低价收购，美林卖身给美国银行，高盛和摩根士丹利也转为商业银行。
除了资本的贪婪外，监管不力是危机的另一个根源。在市场上呼风唤雨的五大投行，每年都投入大量钱财，游说政府放松对他们的监管。监管的松弛，也使投行业务变得越来越大胆、越来越投机，危险也就此埋下。美国经济史学家史蒂芬·奎因就感叹，回避监管的金融产品产生之时，也就是泡沫开始之时。
在金融海啸冲击下，华尔街也在转型。高盛和摩根士丹利变身为商业银行后，将会接受美联储严格的监管，它们的盈利水平将大幅下降。一些经济学界人士认为，一夜暴富的华尔街梦，可能也就此终结了。
华尔街为美国经济繁荣立下了汗马功劳，它本身也是美国强大国力的一个象征；但华尔街铸下的大错，也不可避免地会拖累到整个美国。美联储主席伯南克就说，如果不采取紧急救助措施，美国经济将会陷入衰退。受金融危机冲击，许多美国人多年财富荡然无存。
为避免整个金融体系崩溃，在财长保尔森力挺下，布什签署了巨额救市计划，打算通过收购金融机构的不良资产，帮华尔街渡过难关。这也是大萧条以来美国最大救市措施。保尔森的理由是，政府这是在救急，否则后果不堪设想。但让许多美国人愤怒的是，按照市场规律，个人购房者破产是咎由自取；为何轮到华尔街破产时，却是纳税人出来买单？
所以，当保尔森到国会作证时，一些抗议者打出了“别用现金救垃圾”“救援纳税人、清查保尔森”的标语。华尔街绑架了美国经济，在其镀金时代终结的同时，体现出“窃钩者诛、窃国者诸侯”这一与市场经济理念南辕北辙的诡谲现实。所以，愤怒的美国参议员谢罗德·布朗忍不住对着保尔森问道：华尔街是否该向美国人民道歉？
(本报记者刘洪10月6日发自华盛顿) |
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