据新华社报道，日本证券交易监视委员会日前向金融厅建议，对日本大型造船企业IHI伪造财务报表行为处以15.94亿日元罚款。日本证监会认为，虚假财务报表很可能影响了投资者的投资判断，IHI应为此承担重要责任。据悉，金融厅对该案的审理已进入事实认定程序，如果事实没有出入，将很快作出处罚决定。

    根据日本的处罚程序，日本证监会15.94亿日元的罚款提议，一般都会得到金融厅的支持——只有一种情况除外，金融厅能拿出足够的理由证明日本证监会的建议是不当的。此次15.94亿日元的天价罚款，超过了上次的天价罚款。2007年1月，由于日兴证券造假数额高达187亿日元，日本证监会开出了5亿日元罚单，创下了当时日本的最高罚单纪录。
    日本最高罚单连破纪录，说明了日本证监会对财务造假行为的打击力度之严厉，而天价罚单还仅仅是其中的一种惩处手段，对于造假的上市公司而言，天价罚单比被要求退市并赔偿投资者损失还是幸运得多的。可以看出，在惩处造假方面，日本政府是不遗余力的。
    财务报表是投资者作出买卖决策的重要参照，当一个公司试图通过财务造假隐瞒真实情况的时候，就给投资者造成了误导，而这种误导所带来的结局，往往是投资者损失而造假者受益。在这种情况下，只有加大造假者的成本，使其成本远远超出收益，才能对其造假行为起到制约作用。反之，就将成为一种激励，即当造假者屡屡得逞，享受因造假所得到的利益而又不必承担风险时，造假行为就会泛滥。
    上市公司财务造假至少有三个方面的危害：误导投资者；引导上市公司争相造假，导致整个上市公司信誉的降低和资本市场公平交易制度遭到破坏，从而，给整个资本市场带来致命伤害；同时，上市公司作为公众公司，其造假行为也容易扭曲整个社会的价值观，使一些人误认为，投机和不诚信也可以获得自身利益最大化。这种引导作用对整个社会的危害是非常大的。
    因此，日本才屡屡开出天价罚款，对企业进行惩处。
    这给我们哪些启示呢，或者，日本的做法对我们有什么借鉴意义呢？
    第一，证券监管部门的处罚权需要扩大。在发达国家，证券监管部门的权力是非常大的。以美国为例，美国SEC（美国证券交易委员会）对违法行为进行制裁或处理的方式包括：提交联邦法院审理；提交给行政法官审理；代表SEC与当事方和解；若案情性质严重，可将案件移交相关刑事制裁机构。
    美国SEC不通过司法部门直接就可以发传票，并且可以直接传到任何人或单位。并且，美国SEC实行的辩方举证制度，即当SEC怀疑哪个企业或个人有违法犯罪行为时，对方需要拿出足够的证据证明自己没有违法犯罪，否则，就可能面临着高额罚款与严厉的制裁。与发达国家相比，我国证券监管部门的处罚权相对较小，且容易受到诸多制约，这可能影响到对违法行为的惩处力度。
    第二，处罚措施需要更为严厉，当然，这需要从法律层面进行授权或确认。日本证监会可以开出高达15.94亿日元罚款，但我们不能，我国监管部门所拥有的处罚权非常有限。上个月，某上市公司发布公告称，收到证监会下达的《行政处罚决定书》，被处以30万元的罚款。原因是，该公司在2004年年度报告中公开披露的2004年度利润总额为6238.57万元，但事实上通过造假虚增该年度利润总额共计3718.65万元。虚增利润总额占了年度利润总额的一半还多，仅被处罚30万元，不足以令其他上市公司引以为戒。
    近日，证监会主席尚福林表示，将进一步加强和改善市场监管，完善证券稽查执法体制，依法严惩市场操纵、违规信息披露、上市公司资金占用等违法犯罪行为。确保财务报表的真实性，是维护资本市场健康发展的一个非常重要的环节，面对不断出现的上市公司财务报表造假案，我们需要加大处罚力度，以此促使上市公司重视诚信。