月观察·盘点7月到期银行理财产品

    普益财富监测数据显示，2010年7月到期银行理财产品共计745款。其中，保证收益型198款，保本浮动收益型72款，非保本浮动收益型475款。从收益表现来看，“负收益”以及未达预期收益的产品有7款，占到期产品总数的0.94%；这些产品均为结构性产品。
　　所有到期产品中未达预期收益的共6款。中国银行的中银进取09004A和09004B这两款产品仅投资币种不同，分别为人民币和美元。产品投资期限1年，挂钩对象为盈富基金(2800.HK)。产品收益结构如下：若挂钩基金期末价格不低于期初价格的115%，且触发事件发生，则产品收益率为6.00%；若挂钩基金期末价格不低于期初价格的115%，但触发事件未发生，则产品收益率为2.00%；若挂钩基金期末价格低于期初价格的115%，则产品收益率为0.36%。其中，触发事件是指投资期内挂钩基金收盘价格曾跌至期初价格的95%及以下。实际情况是，挂钩基金的期初价格为20.90港元，期末价格为20.95港元。也就是说，挂钩基金期末价格低于期初价格的115%，因此产品仅获最低预期收益率0.36%。另外，中国银行、汇丰银行、中国农业银行共有4款汇率挂钩型产品也仅获最低预期收益率。
　　除未达预期收益的产品外，交通银行的“得利宝QDII-澳视群雄”全币种3年期股票挂钩产品日元款产品遭遇“负收益”。该产品还有人民币、港币、美元、欧元、澳元款。产品于2007年7月17日开始投资，投资期限为3年。产品挂钩于12只香港蓝筹股，其每半年观察一次，根据挂钩股票的实际表现来评估产品半年收益率并于当期付息，最终由各半年收益率加总得出产品总收益率。产品实际投资中，要将购买币种兑换为澳元进行海外投资，因此产品面临汇率风险。该产品在其余币种均获得正收益率的情况下，仅日元款总收益率为-17.05%，究其原因则在于投资期内日元兑澳元升值幅度较大。
　　7月到期理财产品中，到期年化收益率达5.00%及以上的理财产品共计8款。其中，长沙银行的“金芙蓉”2009年第一期理财产品投资对象为信托贷款，投资期近一年半，到期收益率高达7.93%；交通银行的“得利宝QDII-澳视群雄”全币种3年期股票挂钩产品欧元款受益于欧元兑澳元贬值影响，产品3年获得总投资收益率达21.63%；渣打银行的一款挂钩于美元3个月期LIBOR产品投资币种为澳元，投资期3个月，到期收益率高达5.10%；富滇银行和中国银行各有一款1年期股权投资类产品，二者到期收益率分别为5.60%和5.10%；交通银行的3款半年期澳元产品投资于货币市场工具以及结构性金融衍生工具，它们的到期收益率均在5.00%及以上。