公司近日公布中期业绩预增公告，中期净利润约为4.58—6.11亿元，折合EPS为0.38—0.50元，同比增长50%—100%。业绩增长的原因是：公司新建项目陆续投产，生产经营规模扩大，产销量增加；公司加强成本费用管控，努力节能降耗，纯低温余热发电项目上线运行，成本费用率降低。
国都证券认为，未来两年产能高速扩张，将保障公司内生增长。该券商称，从冀东的生产线布局来看，公司在2009、2010年产能扩张迅速，2009年共有6条熟料生产线投产，熟料产能约1000万吨。2010年上半年又有河北唐县、内蒙武川公司二期、阿巴嘎旗三条熟料线投产，共计熟料产能491万吨。根据公司规划，公司2010年将有11条生产线投产，累计贡献水泥产能约2000万吨。未来两年将是公司产能集中释放期，预计公司产销量仍将保持高速增长，复合增长率达到40%左右。内生性快速增长使得公司是目前水泥股中成长性最高的公司之一。
国都证券表示，冀东水泥目前估值水平低于行业平均水平，从每股所拥有的权益水泥吨数来看，冀东水泥处于行业前列，业绩弹性大。近期产业资本以及战略投资者对公司的增持表明业内也认同公司的发展前景。基于公司高成长性、合理的估值水平以及业绩弹性大等优势，维持公司“推荐-A”的投资评级。公司盈利预测：2010—2012年的EPS为1.14元、1.59元、2.12元。 |
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