2010年以来,医药、TMT、食品、商业贸易等持续跑羸市场。针对此现象,在交银施罗德基金2010中期投资策略研讨会上,交银施罗德基金投资总监项廷锋表示,这种现象不能简单地认为是市场错配或市场投机,而有理由认为是市场自发地在昭示一种趋势:转型经济中的主题性投资机会。 项廷锋表示,过去我国传统经济增长模式在很大程度上依赖土地红利、人口红利和资金红利,但是现在看来这种模式已经难以为继,而从拉动经济增长的“三驾马车”的角度来看,情况也不容乐观,“三驾马车”中的两大重要引擎——出口、投资已面临“熄火”,那么未来中国经济增长到底还能依靠什么? 可以看到的是,2010年,国家将新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息网络和高端制造产业列为战略新兴产业。中国经济增长模式正在由外需和投资导向转变为内需导向,并提出了从产业升级、结构调整、扩大内需以及区域振兴这四个方面入手,建立以内需为导向的新经济增长模式。 项廷锋说,经济转型是未来较长一段时期的投资主线,受益于不同主题的优势行业将成为中国经济增长的坚实动力。以正在发行的交银主题基金为例,该基金将采用国际新兴的主题投资策略进行选股,寻找契合经济结构调整和转型方向的主题投资机会,重点投资经济结构调整和升级过程中的优势行业和投资主题,关注例如消费升级、低碳环保、区域振兴、产业链整合、技术创新等中长期投资热点。 |
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