中国一重是我国最大的重型机械制造企业,是我国最主要的大型铸锻钢以及成套装备生产基地。宏源证券认为,目前股价不能反映公司未来的快速发展前景。 宏源证券称,在盈利增长前景更明朗、增速更快的背景下,公司PE、PB、EV/EBITDA水平低于国内外可比公司,完全不能反映公司未来良好的发展前景,特别是尚未反映公司未来核电市场的商业价值。 宏源证券认为未来10 年公司核电业务收入的复合增长率将稳定在30%左右,而由于出口业务的发展,核电设备产生的利润增速还将更高。预计到2018年前后,公司将有50%的核电产品实现出口,核电业务收入将达150 亿。 宏源证券预测公司今明两年每股收益达到0.227和0.308元。2010年目标价格为6.5元,2011年目标价格为8.8元,对应动态PE水平约为28倍,给予“买入”评级。 |