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海通证券看好招商地产较长期的发展前景。
该券商表示，公司深圳地区高毛率项目的可结算面积，如兰溪谷二期、海月华庭等项目，未来将呈较快下降趋势；但随着上海、北京、天津等地项目的结算陆续进入高峰，特别是广州金山谷、上海海德花园、北京公园1872、天津星城等项目毛利极高，深圳以外区域项目将逐步替代深圳项目，成为未来业绩的主要来源。
作为一个追求稳健战略、精细品质的地产企业，公司最大程度地规避了行业风险，避免了高位拿地的尴尬。
海通证券研究认为，公司现金充裕，净负债权益比例仅为9%，财务情况极为健康，预计公司2010-2011年的EPS分别为1.31元、1.78元，给予其26.2元的6个月目标价。 |