基金专家:投资指数基金可有效“抗震避险”
    2010-03-05    作者:记者 潘清/上海报道    来源:经济参考报
    2010年,面临诸多不确定因素的A股市场将呈震荡上行态势,已经成为市场各方的共识。基金专家建议,在市场环境趋于复杂的背景下,投资指数基金可有效“抗震避险”。
  某网站的一项调查显示,去年上证综指累计涨幅高达近八成,但多数股民仍跑输大盘,“颗粒无收”甚至亏损的股民比例达到三成。而来自银河证券的统计显示,当年股票基金平均业绩为71.54%,指数基金更高达90.97%。从这个意义上来说,基民尤其是指数基金持有人的收益水平或好于股民。
  业内专家表示,今年市场环境更为复杂,股民投资难度也大大提高。在这一背景下,指数基金值得关注。尤其是新发指数基金,由于可根据市场表现调节建仓节奏,因此可有效达到“抗震避险”的目的。
  以正在发行的中海上证50指数增强型基金为例,这只基金以跟踪上证50指数为主,辅以适度增强的量化投资,力求取得高于上证50指数的投资收益。这只基金的投资策略包含两部分:指数投资策略与增强投资策略,前者将尽可能地跟踪标的指数并减少误差,后者从估值、动量、卖方一致预期等三方面筛选出能够战胜上证50指数的个股,以获取超额收益。
  上证50指数是包括中证100、上证180、沪深300等在内的大盘蓝筹系列指数的核心,被誉为“指数中的指数”。业内专家分析认为,今年,股指期货、融资融券将陆续推出,大盘蓝筹指数的市场地位也将因此得到显著提升。
  据了解,上证50指数的成分股由上海证券市场规模大、流动性好、较具代表性的50只股票组成。统计显示,截至2009年12月31日,上证50指数成分股流通市值占沪市总流通市值的58%,成交金额占沪市总成交金额的33%。
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