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| 2009-08-21 胡作华 王小平 来源:经济参考报 |
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杭州的张女士最近从杭州银行购买了一款理财产品，期限为153天，保本浮动收益型，预期最高年收益率(费后)2.20%。张女士认为，对于她这样的保守型投资者，这款保本型产品期限短，流动性好，是储蓄的很好替代品。
自2007年第一次购买杭州银行“幸福99”系列的一款理财产品以来，张女士便成了该行“幸福99”理财产品的忠实客户，用她的话说，“货比三家，还是觉得‘幸福99’这款理财产品适合她”。
杭州银行个人理财业务始于2004年，从最初单一的国债回购业务到如今的债券投资类、信托融资类、信贷资产受让类等业务，产品种类不断丰富，规模逐渐变大，目前理财投资客户逾4万人。“幸福99”是杭州银行个人理财业务的专属品牌，它源于杭州银行代客理财的经营理念：理财是一项充满幸福感的活动，在给财富主人带来充裕财务自由度的同时，还能使其从财富增长过程中获得快乐。“99”在中国传统文化中是一对非常吉利的数字，九长寿、天长地久、九九归一……无不传达一种持续长久、始终如一的精神，用它来形容杭州银行代客理财的经营理念最合适不过了，它意味着银行代客理财不是一味地追逐高收益，而是期望获得一种持续稳定的收益。
“幸福99”系列个人理财产品的目标客户群为工薪阶层，这与杭州银行“市民银行”的定位和零售业务的使命是分不开的。正是基于这种定位，“幸福99”系列个人理财产品在产品设计、发行和投资管理各方面都充分考虑到了工薪阶层的风险承受力，将产品的总体风险水平置于杭州银行的可控范围之内，从而作为杭州银行现有储蓄、国债等产品的补充，以满足客户通过承担适当风险、追求较高收益的投资需求。
杭州地区的理财市场很活跃，包括商业银行、信托公司以及券商在内的发行主体之间的竞争也异常激烈，这主要同杭州的客户结构有关。作为全国民营经济最发达的地区之一，杭州汇聚了来自省内各地的民营企业家和私营业主，这也组成了杭州理财市场的高端客户群；而杭州经过连续多年两位数的经济增长，居民可支配收入不断增加，富裕起来的人们也随之成为杭州理财市场的中端客户群。这些庞大的理财需求，催生了理财市场的快速发展，理财产品种类也越发丰富，有适合高端客户的集合资金信托计划、券商集合理财以及以金融衍生品、私募股权为投向的银行理财产品，也有适合中端客户的以信贷资产、银行间债券等为投向的银行理财产品。杭州银行零售业务总部负责人介绍说，仅杭州银行在2009年上半年就发行了51只理财产品，发行规模30多亿元人民币，几乎每周都有新产品发行，种类主要以信托贷款型、信贷资产受让型和债券投资型为主。
与此同时，杭州的理财市场充满了创新机会。2008年，杭州银行在全国发行了第一只以小企业融资为投向的银行理财产品，在市场上引起了强烈反响。该产品为“幸福理财”0819期个人理财计划(信托贷款型)，产品募集资金投资于“中投·西湖区小企业债权投资之平湖秋月集合资金信托计划”。其创新之处在于，通过银行理财产品将社会资金、政府资金和风投资金集合起来，从而为一直面临“融资难”问题的小企业发放信托贷款。产品结构安排上充分考虑了不同出资主体的理财特点，即通过优先、次级和劣后的受益安排，给予风险承受力有限的银行理财产品客户高于储蓄存款的预期收益、给予风险投资资金同其风险承受水平相当的预期收益，而财政资金主要发挥引导作用，不追求投资收益。 |
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