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| 2009-06-12 普益财富 银行部 来源:经济参考报 |
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据普益财富不完全统计，本周(2009年6月5日至6月11日)85款银行理财产品到期，其中94.12%的理财产品实现了预期收益，与上周相比，市场占比略有下降。本周到期的理财产品主要为信贷资产类、债券和货币市场类和结构性理财产品。
到期未实现预期收益的理财产品以信贷资产类理财产品为主，4款理财产品的实际年收益率与预期偏离程度都超过了1%。
到期收益水平较高的理财产品中，中国农业银行3款2年期的挂钩股指型结构性理财产品表现抢眼，这3款理财产品投资标的为荷兰银行发行的到期美元保本票据，投资收益与恒生中国企业指数以及美国标准普尔500指数表现相挂钩，产品设定了8个观察期，只要观察期内恒生中国企业指数的平均表现水平优于美国标准普尔500指数的平均表现，投资者即可获取一定的收益。在这2年期间，由于受金融危机以及中国经济发展较快等因素影响，恒生中国企业指数走势优于标准普尔500指数，因此产品取得了比较理想的收益。同时，我们观察到，由于2年内人民币对美元一直升值，导致汇率规避型产品收益高于汇率未规避型产品。
截至2009年6月11日，正在运行的335款QDII理财产品中(农业银行“境外宝I股指挂钩型”“境外宝I股指挂钩型(汇率风险规避型)“境外宝I股指挂钩型(汇率风险未规避型)”3款QDII理财产品已于2009年6月5日到期)，22款理财产品实现了正收益。花旗银行2款与渣打银行1款QDII理财产品成为本周新增正收益理财产品。花旗银行旗下“施罗德环球基金系列-香港股票”产品，以超过67%的累计收益率继续遥遥领先其他QDII理财产品。
本周海外股票市场整体走势出现盘整，波幅不大。美国方面，本周消息面趋于平稳，但部分投资者开始担心大宗商品价格的过分上涨会拖累经济复苏，从而开始获利了结。市场对利率问题的关注度有所加强，巴西和俄罗斯两国周三表示将卖出部分持有的美国国债，这一消息直接推动美国国债收益率创出今年的最高水平3.99%，投资者担心利率走高会对再融资活动造成压力。截至6月4日下午6点，道琼斯工业指数、欧洲指数、香港恒生指数本周涨幅分别为-0.23%、2.95%、1.48%。受美元下挫与美国石油库存报告的支撑，本周原油期货价格继续冲高，截至周四下午6点，NYMEX7月原油期货结算价本周大涨5.40%至每桶71.8美元。
本周，海外金融市场反弹受阻，仅有46.87%的QDII理财产品收益实现上涨，平均周涨幅为0.2%，QDII理财产品收益率曲线暂停回升。由于原油价格的大幅拉升，本周关联于原油市场的QDII理财产品表现不俗，渣打银行“开放式结构性投资计划瑞银彭博固定期限成份原油回报指数(UTSN004)”理财产品本周涨幅超过6%。
在中资银行的44款QDII理财产品中，所有理财产品亏损幅度均小于50%。其中，2款理财产品实现正收益，占比为4.5%。外资银行的291款QDII理财产品中，20款理财产品实现正收益，相比上周增加3款，其余理财产品均跌破净值；13款理财产品亏损超过50%，相比上周增加8款，占比为4.47%。
此外，运行期在6个月至1年之间的QDII理财产品共29款，平均累计亏损13.49%，平均周涨幅为0.68%。其中，表现较好的是渣打银行“开放式结构性投资计划瑞银彭博固定期限黄金超额回报指数(UTSN003)”产品，其累计收益率为32.90%；表现较差的同样为渣打银行理财产品，该理财产品是渣打银行“开放式结构性投资计划瑞银彭博固定期限成份原油回报指数(UTSN004)”产品，其累计收益率为-43.35%。
运行期在1年以上的QDII理财产品有306款，平均累计亏损28.64%，平均周涨幅为0.16%。其中，表现较好的是花旗银行“施罗德环球基金系列-香港股票”产品，其累计收益率为67.17%；表现较差的是汇丰银行“贝莱德美林世界矿业基金挂钩(IPFD1045)”产品，其累计收益率为-53.70%。
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