本报讯
今年二季度，我国将在政策、经济、股市三方面实现华丽的转身，未来投资的方向性会更加明确。2月26日，泰达荷银发布的以“华丽的转身”为题的投资策略报告作出了上述判断。
报告认为，二季度我国调控政策将更加注重促进经济长期发展方式的转型，给市场带来方向性指引。政府自去年第四季度开始实施的反周期政策目前看来已较为成功地提升了市场信心，经济下滑的预期已得到改善。随着反周期政策的目标实现，管理层会更加关注政策的方向性，既经济增长模式的转型——从出口导向型转向内需增长型、从制造业中心转向自主创新。在宏观经济方面，经济的特殊时期已经结束，将在二季度进入新的周期。
综合政策和经济两个方面，泰达荷银认为，股市也将在二季度实现“转身”。一方面，反周期政策的边际效用正在逐步降低，本轮以反周期政策受益行业带动的反弹将出现转折；另一方面，经济情况并不会立刻进入新的周期，而是有一个调整反复的过程。因此，大盘会在二季度出现结构性调整，调整孕育新的机会。
在具体投资方向上，泰达荷银建议，可以围绕三条主线进行投资和布局。第一条是关注内需方向的服务业，比如本轮反弹较少的金融服务业；第二条是国家扶持的未来经济增长点的新行业，比如新能源、信息技术等；第三条是受益于长期的流动性及通胀趋势的资源类行业。 |
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