中国人民银行26日晚宣布，下调人民币存贷款基准利率和金融机构存款准备金率，这是央行自今年9月份以来连续第四次降低利率。理财专家提醒，在连续降息的背景下，理财市场的多个领域将出现较大的变化，百姓应适时调整规划，并逐步树立长期投资理念。

　　储蓄方式长短要结合

　　中国人民银行26日晚宣布，从2008年11月27日起，下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。
　　“此次降息的力度大，对储蓄、股票、债券等投资品种都会产生很大的影响，投资者应适时调整未来的理财规划。”国际金融理财师、浦发银行天津浦祥支行行长孙达说。
　　存款利率下调降低了百姓的储蓄收益。以一年期定期存款为例，1万元存款在降息前的年收益为1万元×3.60%=360元。在降息后，其收益为1万元×2.52%=252元，减少了108元。
　　孙达认为，考虑当前的经济形势和调控政策，百姓可对储蓄做出两点考虑：
　　一是储蓄适度的定期化和长期化。由于“保增长”成为当前最重要任务，在进入降息通道的预期下，储蓄的定期化和长期化将保证较为稳定的收益；
　　二是储蓄适度的分散化。比如可以将5万元的现金分别存为两年期和一年期，既保证了稳定的利息率，又能在需要现金时，不会因提前支取时影响全部定期收益。

　　证券投资关注热点转换

　　面对国际金融危机日趋严峻的情况，国务院确定了进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施，以抵御国际经济环境对我国的不利影响。
　　中信建投证券的丁彦森认为，近期的投资热点比较多，且轮换的也比较快，投资者应关注有稳定增长潜力的板块：在拉动内需的十项措施中，基础设施建设等都是重点，这将对建材、铁路等板块形成利好；而提高城乡居民收入，也有望带动消费类股票的走高。
　　进入11月份以来，沪深股市出现一轮反弹行情。业内人士分析，国务院明确提出将实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加上此次大幅度降低存贷款基准利率和存款准备金率，这些都为持续调整的A股市场注入动力。
　　丁彦森指出，投资者应同时考虑到，受世界市场不稳的影响，国内股市仍未摆脱震荡格局，加上国内消费的启动效果还要在更长时间内显现，股票投资在短期内应继续保持谨慎。
　　近段时间以来，不少商业银行的理财产品受到投资者的质疑，虽然在销售时的预期收益率较高，但有些在到期时出现了低收益或负收益。
　　银行人士提醒投资者，银行销售的理财产品与市场环境的关联度较高，投资应谨慎选择与海外市场挂钩的产品。此外在降息通道下，信贷类、票据类等产品由于多与银行的信贷资产和票据资产相关联，收益可能会随着贷款利率的下调而降低。

　　资产配置要体现长期优势

　　在次贷危机蔓延的背景下，世界各国的实体经济都面临严峻考验。各国政府为遏制经济衰退正在实施一系列经济刺激措施。美联储、欧洲央行、日本央行等已多次降息。
　　“越是不断变化的行情下，投资者越不要放弃长期投资理念，特别是对于风险承受能力较低的投资者，宜加强对理财的学习和规划，不宜持有抄底、投机的心态。”南开大学财务管理系主任李莉说。
　　在股市不稳的行情下，不少投资者选择债券或债券型基金，看重的正是其低风险和稳定收益。近段时间以来，各地国债发售市场均出现抢购局面，国债以低风险和相对高收益均受到了投资者的追捧。
　　数据显示，由于利率降低增加了债券的相对收益，近期债券市场出现了一轮较大幅度的上涨。根据基金公司公布的三季报计算，今年57只债券型基金三季度净值加权平均增长率达2.39%。
　　中国银河证券研究所基金研究中心的统计数据显示，虽然三季度基金总体上呈净申购趋势，但债券型基金赎回超过130亿份。
　　“债券确实是震荡行情中的‘避风港’，但不能仅把它看作短期工具。”孙达说，特别是对稳健型的投资者来说，债券以及债券型基金在资产组合中是不可或缺的，它能在资产配置中体现长期优势。
　　“从中长期来看，在降息周期和资金面较为宽松的预期下，债市等低风险理财产品仍有较大发展空间。”一些专家在接受采访时强调了这一点。

　　专家提醒：降息周期最好不要提前还房贷

    中信银行重庆分行理财师说，如果有投资渠道获得的收益高于银行存款，房贷者以不提前还贷为宜，毕竟向银行还款容易贷款难；此外，对于选择等额本息还款方式的购房者，由于还款初期月供利息占比较大，本金占比较少，因此还款时间越长，利息占比越少，如果进入还款阶段中期或后期，提前还款的意义已经不大。[全文]