“债热基冷”凸显老百姓投资理财趋于保守
    2008-06-16    本报记者:赵晓辉 刘琳    来源:经济参考报
  在中国工商银行位于北京宣武门附近的营业网点,60万元的国债承销额在一个小时内就销售一空,去年遭受冷落的国债再次赢得投资者的青睐。
  “我们还没开门营业,好多人就来排队,有一位投资者一下子就买了20万元,而去年股市火暴的时候,国债一个星期都卖不出去。”这家网点的大堂经理说。
  10日开始销售的第三期凭证式国债共200亿元。记者在工商银行、建设银行、农业银行、招商银行等多家银行的营业网点了解到,分配到这些网点的承销额均在两个小时内销售一空。今年,早在前两期凭证式国债销售时,市场就出现了供不应求的现象。
  与此形成鲜明对比的是,投资股票类的理财产品少人问津,基金账户开户数逐月递减,各家银行的基金代销业务量出现下降。“现在开基金账户的人少了,购买基金产品的人常常一天都没有一个,老百姓理财更加理性,趋于选择保本的固定收益产品。”建行一家营业网点的工作人员说。
  在证券市场的动荡调整中,随着基金热度的锐减,新基金发行告别去年动辄募集数百亿元的盛况。天相投顾统计显示,截至6月5日,共有33只开放式基金在今年成立,募集资金达856.18亿元,平均规模25.94亿元,呈逐月下降趋势。5月份,天治创新先锋股票型基金首发规模一度低至2.48亿元,创下了开放式基金首发规模的历史新低。
  为挽留住投资者的热情,各相关机构纷纷出台“促销”措施。一些基金公司提高付给代销银行的佣金,发动员工自购,一些证券公司免掉了原来90元的手续费,为客户免费开设基金、股票账户。
  尽管如此,投资者仍然倾向选择保守型理财产品。中国工商银行6月10日发布的2008年首期“工行投资理财指数”显示,目前城镇居民的投资理财意愿趋于保守,未来购买股票和基金的热情有所降低。
  与早前公布的2007年第二期投资理财指数相比,愿意增加投资资金比例的居民由29%降低至22%,未来居民愿意投资股票的比例从上期的32%降至17%,投资基金的比例从26%下降到12%;投资黄金的比例从5%提升到7%。
  面对投资者更为理性的理财需求,各大银行目前也主推收益稳、风险低的固定收益类理财产品。建行主要销售1个月、3个月期限的挂钩债券、信托类稳健产品,招商银行主要推出一年以内、期限较短的挂钩信贷类、票据资产等产品,以满足资金流动性要求高的投资者。而工行、农行主推的3年期、5年期的固定收益中长期理财产品,则主要针对有长期理财计划的投资者。
  在保守的风格下,定期存款利率成为投资者考量理财收益率的重要参照。据了解,此次发行的第三期凭证式国债3年期品种票面利率为5.74%,5年期品种票面利率为6.34%,相应的同期定存利率分别为5.40%和5.85%,加上国债收益免交5%的利息税,与同期定期存款相比,购买国债到期回报率可高出10%以上。
  “还是买国债放心,而且现在利率高于定期存款”,刚刚购买了国债的张女士说。她表示,自己也买过浮动年收益率很高的产品,但到期时实际收益率还没有活期存款利息高。
  中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示,国债抢手与当前股市动荡、市场风险较大有关,在此背景下,今后一段时间内,国债将仍然成为理财产品的主要选择。
  兴业银行财富管理部副总经理李民认为,虽然出于对资本市场的风险防范,百姓对稳健型理财产品需求较大,不过,有一定资金的投资者也可以购买小部分风险较高的产品,保持风险投资和稳妥投资的比例是合理的家庭理财规划的基本原则。
  另外,工行调查还显示,投资者对金融投资组合的收益率仍有较高期望。对此,郭田勇表示,金融投资组合有一定的风险,投资者不要盲目跟风购买,百姓理财应该量入而出,量力而行,根据自己对资金的需求情况,以及对风险的承受能力选择适合自己的理财产品,同时投资者也应该加强对金融产品的学习,真正了解购买的理财产品的风险大小。
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