业内人士:鼠年投资摸清“鼠”道 安全为本
    2008-03-10    作者:金春    来源:经济参考报
  在震荡成为今年主旋律的过程中,业内人士指出,鼠年投资还需讲究“鼠”道,战要有战的资本,退要有退的底限。在此背景下,金元比联宝石动力保本混合型基金以其独特的优化CPPI投资策略,保本之余不失进取。
  据悉,不同于其他三只保本基金,金元比联宝石动力保本基金无论认购、申购都会有保本底限保证(到期累计净值1.01元/份)。这一保本条款设计为部分保守型投资者提供了一个套利机会,在基金净值低于保本底限时申购,持有到保本期,可以获得保本底限与申购净值的差价,或者在基金净值高于保本底限以上赎回。特别是在临近保本期到期日,如果出现基金净值低于保本底限的情况,此时申购等待保本期到期赎回是较好的套利机会。
  而对于那些希望更加进取的积极的投资者,则可以利用净值在1.01元以上的时机,根据自己的风险偏好来设定自己的“保本线”,比如1.06时申购,虽然只能保护申购本金的95%左右(1.06-1.01是投资者到期可能碰到的最大损失了),但此时基金的股票仓位较1.00元时的仓位有较大的提高,因此也表现得更加进取(或者说当市场上涨时,净值提升得更快了),这实际上是国际非常流行的“有限保本,积极进取”类型的保本基金了。
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