五星基金“扎堆”出现 基金公司强弱分化?
    2008-03-03    柴静    来源:经济参考报
  尽管业内基金公司数量已经达到60家,但近2/3的一年期五星级基金实际上只出自7家基金公司旗下。最新的基金评级结果显示出五星级基金“扎堆”出现的情况。
  根据银河证券最新公布的开放式基金净值增长率排行榜(截至2008年2月22日),在171只获得一年期星级评级的各类基金中,有33只基金获得一年期五星评级。然而,这33只五星级基金中有20只基金来自7家基金公司旗下。也就是说,五星级基金出现了明显的扎堆情况,值得投资者关注。
  在33只五星级基金中,华夏有5只入选,在全部基金公司中拥有五星级基金数量最多。华宝兴业、上投摩根和广发各拥有3只五星级基金,并列第二。南方、光大和兴业各拥有2只五星级基金,并列第三。这样,以上7家基金公司仅占基金公司总数的近10%,但其旗下的五星级基金却占到全部五星级基金的近60%。
  对四星(含四星)以上级别基金的统计也显示出类似的结果。在171只获得银河证券一年期星级评级的各类基金中,获得四星以上评级的基金为69只,其中27只基金来自6家基金公司。也就是说,近40%的四星以上基金集中在10%的基金公司旗下。从数量排名来看,华夏拥有7只四星以上基金,排名第一;华宝兴业和广发各以5只的数量并列第二,上投摩根以4只的数量排名第三,南方和嘉实各以3只并列第四。
  作为拥有五星基金最多的基金公司之一,华宝兴业旗下有多策略增长、先进成长和收益增长等3只基金获得银河一年期五星评级,动力组合和宝康债券等2只基金获得四星评级,其分类则覆盖了股票型基金、偏股型混合基金、平衡型混合基金和债券型基金等全部四大类进行星级评级的基金。
  基金分析人士指出,五星级基金的分布呈现出向少数基金公司集中的趋势,在很大程度上反映出了基金公司之间整体投资研究能力的强弱对比,这一趋势未来可能进一步强化。导致这一趋势的原因在于,在基金管理资产规模快速扩张的今天,良好的投资业绩日益倚重对市场各类投资机会的全面把握,这都要求基金公司必须投入足够的资源才能保证研究跟踪的效果。
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