近阶段国际现货黄金价格波动频繁,多数投资者对市场走向产生迷惘。综合各方面信息不难看出,金价如今仍处在较长期的整理筑底过程中。从中长期分析,下半年金价将宽幅震荡,利多因素大过利空,支持区间为每盎司650至640美元,年内有望挑战700美元。
六大利好提振金价
支撑黄金价格坚挺的因素有六个。 一、
全球通胀不断走高,目前仍然没用明显放缓的迹象。这将提振投资买盘的力量。通胀走高会加剧黄金的开采成本,另外南非金矿的劳资纠纷不断,也在一定程度上稳固了今年黄金开采成本上升的预期。
二、
欧元央行抛售的力度不大。最新消息显示欧洲央行本年度已经抛售358吨黄金,本年度抛售期限将在9月26日结束,分析师预期本年度总抛售量可能不会超过400吨。如果这样,距离500吨的抛售配额就比较大,会削弱金价上涨途中的阻力。
三、 贵金属咨询机构GFMS
8月21日公布的季度研究报告称,金矿企业减少黄金套期保值07年二季度创下新高,黄金生产商较07年一季度减少套期保值520万盎司或161吨。这减少了市场的供给。
四、
07年二季度全球金饰需求呈最迅猛增长之势。按价值计达到创记录的145亿美元,比06年同期上升37%,其中大中华区、印度、中东地区和土耳其的主要黄金市场表现尤其强劲。07年二季度中国黄金需求量比06年同期上升32%,达到76吨;印度07年二季度的需求尤其强劲,金饰和零售净投资达317吨,与较弱的06年第二季度数字相比几乎翻了一番;黄金07年二季度供应仍然较为紧张,按吨数计算比07年同期水平下降7%。再生金较低的供应量抵消了央行增加的黄金销量。
五、 避险需求上升。最近美国次级贷风暴波及全球,而黄金是保值品种,危机会刺激市场投资者避险意识上升。 六、
美国ETF基金StreetTracks Gold Trust仍然在不断加大持仓量,目前的仓位创出新高,达514.21吨,显示中长线投资买盘兴趣保持良好。
三大利空施压金市
但仍有三大因素制约金价走高。 一、
目前还是黄金实金买盘需求的淡季,市场缺少最重要的一块需求支持。预计实金买盘9月份才可能不断进场。 二、
欧洲央行本年度售金协议快要到期,市场担心剩下的时段,欧洲央行可能会加大抛售力度。 三、
美国次级贷风暴引发一些基金流动性紧缺,基金为了筹集资金不得不抛售黄金,应对客户的赎回。目前这种危机仍然存在,不确定还有多少对冲基金和避险基金有类似问题,而这些基金手上持有多少黄金仓位也无法获得准确数据,如果次级贷问题继续恶化,可能会引发一些基金抛售从而对黄金造成压力。
震荡区间:600至700美元
从基本面因素看,对金价有利的因素较多,也比较明显,中长线具备充分上涨条件。 从技术图分析来看,金价目前上方阻力主要在667美元,后市若能突破该位置并守稳,将很快启动一波中线涨势,目标大概在700美元上方。下方有效支持区间在650至640美元,如果这个区间能够守稳,黄金就会不断测试667美元阻力位。一旦这个区间跌破,那么重要支持就在632美元附近,较大的可能是导致黄金中长线涨势的整理时间延长或推迟。但是随着时间的推移,只要等到实金买盘进场,金价仍然有较大希望测试700美元上方。 万一630美元也被跌破,中线走势就会恶化,目标位就需要重新评估,有可能陷入平常市场波动特征,年内金价波动范围可能陷入600至690美元区间。
跌至630美元重仓介入
建议中长线投资者操作以逢低买入、逐步建仓期待中线涨势目标700美元附近获利出局为主,650至640美元区间是较好的补仓位置,后市若有机会出现630美元附近价位可以考虑重仓介入。 短线投资者对660美元上方的介入操作适宜短线快进快出为主,需保留部分资金应对市场反复震荡、低位补仓。 稳健投资者的离场计划可以放置在680美元上方逐步减持。
可选择两大投资品种
目前国内黄金投资品种以实物黄金买卖和纸黄金交易两个品种为主,对普通投资者而言,大额交易并且是长期持有追求保值增值为目的,可以考虑选择实物金交易,交易商有建行和兴业银行可供选择。 有充分的时间和精力进行频繁交易、并希望资金使用率高、追求收益最大化的投资者,可选择纸黄金交易,交易商有中行、工行、建行可供选择。
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