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近期，沪深股市双双大幅震荡，华夏平稳增长基金基金经理张龙认为，暴跌总是令人不快，“从2005年11月份开始，沪深股市便开始了有史以来历时时间最长的一轮单边上涨，有一定幅度的回调是很正常的。”
张龙表示，从供求关系分析，一方面储蓄存款向股市和基金流入的趋势仍将继续，但流入的速度会放缓；而市场供给方面，大型公司回归A股市场和上市的速度仍不会减慢，随着供给的增加，市场给予流动性溢价的热情将会消减，大盘股行情也将告一段落，而现在也是对过高沽值的一种修复，但他同时表示，华夏基金所关注的重点上市公司的盈利能力仍然保持在20%至30%的年均增长速率，而在两市已经披露的700份业绩快报中，超过六七成均报喜，宏观经济、产业政策、股改效应、股权激励等因素造成的上市公司业绩逐渐提高的效应正在显现。
对于市场的投资机会，张龙认为主要有四大投资主题，一是优质资产注入或者整体上市，这将极大提高上市公司的资产质量和盈利能力。在沽值水平相对较高的情况下，一些企业靠内生式增长已经难以支撑股价的进一步大涨，未来的上涨动力需要外生式的业绩改善来支撑，也就是大股东的整体上市和资产注入，从而带来企业业绩的跃增；二是受益于国家产业政策、投资计划、经济的发展需要的重点公司，从高速铁路大规模建设的序幕已经拉开已经来看，相关公司的增长前景非常明确；第三个主题投资是奥运、数字电视、3G；第四是直接受益于国民经济增长和人民币升值的重点行业。另外，张龙认为未来的市场机会将集中在中小盘成长股之中，成长性良好的上市公司将被赋予更高的溢价。 |
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