过去一年，基金首发规模4000亿元，总规模8000亿元，新开户800万户，基民总人数达到了1500万人，63只基金收益翻番，基金已经成为机构投资者以及老百姓不可或缺的理财工具。根据中国证券网近日进行的一项最新调查显示，投资者在选择基金时最看重的指标依次是：基金公司的声誉、口碑和以往取得的业绩。
    在老百姓纷纷看好今年基金的投资前景时，如何策略地进行投资就成为一个首要问题。

基金组合策略

在老百姓纷纷看好今年基金的投资前景时，如何策略地进行投资就成为一个首要问题。本报记者 壮锦 摄

    投资领域有一句话：鸡蛋不要放在一个篮子里，很多人都懂，意思是要分散风险。投资基金也一样，投资者需要在风险和收益之间找到平衡点，这就要求投资者根据自身的特点如风险偏好、风险承受力、期望收益率等方面，从基金产品池中选择基金形成一个基金组合套餐。
    怎么样进行基金组合？首先，投资者要根据自己的风险承受力确定一个明确的投资目标，然后选择三至四只业绩稳定的基金，构成核心组合，这是决定整个基金组合长期表现的主要因素。大盘平衡型基金适合作为长期投资目标的核心组合，至于短期投资目标的核心组合，短期和中期波动性较大的基金则比较适合。一种可借鉴的简单模式是，集中投资于几只可为投资者实现投资目标的基金，再逐渐增加投资金额，而不是增加核心组合中基金的数目。
    在制定核心组合时，应遵循简单的原则，注重基金业绩的稳定性而不是波动性，即核心组合中的基金应该有很好的分散化投资并且业绩稳定。客户可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。此外，投资者应经常关注这些核心组合的业绩是否良好，如果其表现连续三年落后于同类基金，应考虑更换。
    在核心组合之外，不妨买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股票或行业的基金，以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。小盘基金也适合进入非核心组合，因为其比大盘基金波动性大。例如核心组合是大盘基金，非核心搭配则是小盘基金或行业基金。但是这些非核心组合的基金也具有较高的风险，因此对其要小心限制，以免对整个基金组合造成太大影响。
    那么，到底在组合中持有多少基金为最佳呢？这并没有定律。需要强调的是，整个组合的分散化程度，远比基金数目重要。如果投资者持有的基金都是成长型的或是集中投资在某一行业，即使基金数目再多，也没有达到分散风险的目的。相反，一只覆盖整个股票市场的指数基金可能比多只基金构成的组合更为分散风险。
    对于组合中的各基金的业绩表现，投资者应定期观察，将其风险和收益与同类基金进行比较，并适时考虑更换。风险承受能力不强的投资者，可将投资在债券基金和股票基金之间重新配置。
    总结起来，对于基金组合应该有“八忌”：没有明确的投资目标、没有核心组合、非核心投资过多、组合失衡、基金数目太多、费用水平过高、没有设定卖出的标准、同类基金选择不当

开放式基金及其选择

    另有一类，是开放式基金，有如下特点。
    一是专家理财。基金公司有非常完善的专业团队，如上市公司调研员、行业策略研究员、风险控制小组、投资决策委员会和基金经理等等。把钱交给专家，让他们去给你打工，这正好解决了投资者在时间和专业知识方面的不足。　　
    二是分散投资，即强制组合投资。一只基金成立最少需要募集到两亿元的投资额，一般基金公司旗下管理的基金都是几亿元、几十亿元甚至上百亿元，所以基金可以把这些钱投资在不同的品种当中。《基金法》规定，一只股票型基金，单只股票的投资额度最大可以到95%，最小到60%的仓位，其他的额度要投资到不同的证券产品当中去。这样可保证资金的分散投资，从而规避风险。　　
    三是投资与托管分开，即强制托管。一般投资者最担心自己的钱不安全。《基金法》中严格规定，基金的投资和托管必须分开。也就是说，基金公司募集的钱，是放在托管银行里的。基金公司只有下达操作指令和管理的权利，所以资金是非常安全的。
    四是公开透明，即强制信息披露。基金要求每天都要公布净值，定期要有信息披露，所以投资者每天都能看到基金公司的专家是怎样为自己理财的。　　
    五是变现灵活。开放式基金的流动性非常强，尤其在赎回的时候非常方便和快捷，便于投资者的资金合理安排。　　
    六是多元化服务。基金公司的管理非常专业化，公司会有自己的网站披露有关信息。还有一些基金公司会定期为投资者邮寄对账单、提供资讯服务等等，充分体现了专业、专家的特点，给投资者提供了非常多元化的服务，让投资者随时掌握自己的投资情况。　　
    七是投资收益可以免税。根据我国现在的税法规定，投资开放式基金得来的收益是可以享受免税的。

怎样选择开放式基金

    第一步，要了解基金的各种类型和风险。任何投资都是有风险的，所以重要的是一定要了解投资的品种风险有多大，只有了解了风险，才能有效规避风险。
    第二步，挑选合适的基金类型。一般来讲，根据投资者的家庭财务状况以及风险承受能力把基金分为保守型、温和型、平衡型、自信型、进取型几种类型。投资专家建议，保守型可以买保本基金；温和型可以买货币市场基金或债券基金；平衡型可以买配置型基金，配置型基金比较灵活，在市场不好的时候可以降低股票仓位，投资到债券等其他品种去规避风险，市场好时再加大股票仓位；自信型可以买一些配置型或者股票型的基金；进取型可以将资产大部分投资在股票型基金，并配置适当的流动性较好的货币市场基金，但要有一定的风险承受能力。
    第三步，挑选好的基金公司。基金管理公司是一个投资管理机构，投资能力和对客户的支持能力是最重要的。好的公司应该有好的管理和好的服务。
    第四步，要了解怎样买基金和买基金所发生的费用。现在购买基金的渠道主要有银行、券商等代销网点以及基金公司的直销柜台和网上购买平台。购买基金所发生的费用一般有认购费、申购费、管理费和赎回费。　　
    第五步，买完基金后还要关注各种基金信息的披露。首先要关注投资基金的表现，留意所持基金的信息披露。其次要分析基金的各种评价数据，关注开放式基金评价表、开放式基金业绩排行表、开放式基金仓位测算表等一些权威研究机构公开发布的研究数据。
    第六步，要了解基金分红的注意事项。基金分红有三个条件：一是当期要盈利；二是当期盈利要弥补亏损；三是分红之后净值还在一元以上。基金分红有两种方式，一种是现金分红，一种是红利再投资。红利再投资的好处是简化了再投资的手续，可以减少申购费。
    第七步，关注两个比较关键的业务。一是基金转换业务。它适合于同一家基金旗下的产品，就是说出现风险的时候，投资者把手里风险较高的基金转换到风险比较低的同一公司旗下的其他产品。基金转换的手续费往往会比较优惠，投资者可以根据市场具体情况来实现资产的有效保值和增值。二是定期定额的投资业务。就是和银行约定一个时间、约定一定金额来购买一个基金公司旗下的产品，这个业务有点像银行的零存整取业务，它规避了股市多空的风险以及资金净值起伏的风险。
    基金带来的财富效益要归功于几年积攒起来迸发的股市，但是不可能每年都会如此。而是否持有基金或者在什么时机购买基金则是每个人对基金的理解和对风险的判断的结果。