有多少美国人对共同基金持有好感？美国基金公司的行业组织——美国投资公司协会(ICI)一项最新调查显示，有77%的受调查者认为共同基金是“受人欢迎的”，这是该项指标连续第10年高于70%，且是“911”以来最高值。

每三个美国人中就有一人持有共同基金

    截至2006年11月底，美国共同基金管理的资产达10.281万亿美元，在全球基金市场占据了53%的比重，相当于美国2005年国内生产总值的84%，继续保持美国最大金融机构体系的龙头地位。而在1924年，美国出现第一只共同基金——“马萨诸塞投资者信托”时，其资产规模只有五万美元。
    经过80多年的发展，共同基金已经走入了美国的千家万户。美国投资公司协会的数据显示，2006年有5490万个美国家庭，即48%的家庭持有共同基金；基金持有人达9600万人，意即平均每三个美国人中就有一个是共同基金持有者。在美国家庭的金融资产结构中，共同基金占据了高达47%的主导位置。

基金的业绩表现是美国人选择基金的最重要因素

    为何美国人如此青睐共同基金，这要从其高于银行存款的收益率、优于股票的安全系数和养老金体制说起。
    据美国投资公司协会数据，在1997年到2006年的十年里，平均有近80%的受调查基金持有人表示，共同基金优异的市场表现是他们青睐共同基金的首要因素。
    调查发现，投资者对共同基金的好感程度与纽约股市标准普尔500种指数的表现呈现出高度正相关关系。标准普尔500指数的表现和开放式基金投资者的满意程度均在2000年达到最高点，并于2001年到2003年期间逐步下降，之后，从2004年开始每年都有所上升。
    调查显示，基金公司在投资者心中的满意程度由以下因素决定，但比重有所不同：基金的业绩表现(44%)、投资者对基金公司的熟悉程度(15%)、专业财务顾问的观点(14%)、金融市场的现状(11%)、家庭和朋友的意见(8%)、股票市场的波动性(6%)以及基金公司的媒体宣传(2%)。可见，大部分投资者将基金的业绩表现作为他们选择基金的最重要因素。
    对直接投资股票高风险的回避也是美国人热衷共同基金的一个重要原因。虽然从股票通常比基金能获得更多的收益率，但在资本市场上，风险与收益是息息相关的，一般民众对于自己选择股票和债券信心不足。如果购买基金，可以让专业化的投资团队来替自己完成保值增值，还可以通过组合投资实现投资的多元化，分散投资分险。
    用美国投资公司协会新闻发言人爱德华·戈尔顿的话来说，“当美国人面对众多股票无所适从时，发现共同基金恰恰是他们投资股票市场的康庄大道。”
    调查显示，42%的受调查基金持有人表示，因为股市波动风险太大的原因，他们选择了比股票更为安全的共同基金。实践证明，共同基金的表现也不孚众望。2006年美国股票型基金的平均收益高达15%，是三年来的最好成绩，而其中投资中、印等亚洲新兴市场的基金回报率更是高达36.9%，让持有人笑逐颜开。

养老金是共同基金的最大资金来源

    美国共同基金的蓬勃发展，与其养老金体制也是密不可分的。美国自1981年实行“401K”计划以来，养老金(企业年金)得到迅速发展。员工从其工薪收入中拿出一部分放到其个人的年金账户中，企业相应地拿出一定比例的资金放进个人账户，留作员工日后养老之用。为推进社会保障事业发展，按照美国税收制度，这部分投资享有税收优惠政策，即个人和企业为养老金账户的缴费从应纳税基数中扣除掉。所以对一般美国工薪阶层而言，尽可能把这个政策用足，能投1000美元决不会投900美元。
    雇员在参加“401K”计划时可以自行选择投资品种，而这些投资品种中，货币市场基金、股票市场基金、债券市场基金等共同基金占了主导地位。在参加“401K”计划的雇员中，有59%的人选择了基金投资。
    随着二战后婴儿潮一代老龄化时代的到来，养老金市场日益庞大，需要稳定且增值的投资渠道，于是共同基金成为其首选，目前养老金已是共同基金的最大资金来源，所占比重高达65%。这样，固定缴费养老金计划已经成为投资者购买基金的主要渠道，超过60%的持有人通过这些计划拥有共同基金。在基金持有人中，有49%出生于1946年到 1964年的婴儿潮时代。
    美国于2006年8月17日签署的《2006年养老金保护法》明确规定，计划受托管理人可选用生命周期基金或生活方式基金作为计划的自动投资选择等，这些都在很大程度上促进了“401K”养老金计划对股票基金的投资，养老金的不断积累和壮大，为基金市场提供了源源不断的长期资金来源，从而形成了美国养老基金、共同基金和股票市场的多赢局面。