10月19日晚间，12英寸硅片龙头西安奕材（688783.SH）披露2026年前三季度业绩数据。公司实现营业收入26.51亿元，同比增长37.16%；归母净利润达1.51亿元，实现扭亏为盈，同比增长127.14%；扣非归母净利润-4.73亿元，同比减亏16.62%。季度表现方面，西安奕材第三季度延续二季度增长态势，实现营收10.62亿元，同比增长68.50%；归母净利润4.41亿元，同比增长302.55%；扣非归母净利润-1.53亿元，同比减亏31.00%。

近年来，数据中心、AI等新应用对先进制程逻辑芯片、存储芯片的需求强劲增长，传统应用领域需求也逐步复苏。据机构测算，AI服务器对硅片的耗用量约为通用服务器的3.8倍。在此带动下，12英寸硅片于2026年进入供不应求的上行周期。供给端难以快速响应。硅片产线建设周期长达18个月，从建成到满产尚需24个月以上，叠加漫长的客户验证流程，海外主流厂商放缓成熟制程扩产，订单加速向国内转移。供需缺口持续拉大直接传导至价格端——2026年以来12英寸硅片价格触底回升，外延片涨幅达15%-25%，抛光片涨幅超过40%。

行业需求的高景气已在西安奕材业绩数据中有所体现。前三季度公司实现销量830万片，同比增长42.72%，其中第三季度单季销量331万片，同比增长67.98%，月产能与月产销规模双双突破百万片。出货放量的同时，公司产品结构持续向高附加值迁移。第三季度正片销售额占比达84.02%，同比提升5.43个百分点；其中单价最高的外延片占比达30.84%，同比提升10.97个百分点。

值得注意的是，由于硅片行业普遍采用“一年一签”的长单锁量锁价模式，西安奕材前三季度交付的订单价格基本在2025年末锁定，涨价红利尚未体现在当期报表中。据公司披露，目前主要客户本轮涨价已完成协商，新增涨价订单将于四季度签署，锁定2027年的物量与价格，这意味着业绩弹性将在明年集中释放。

行业上行周期中，头部企业的规模与技术优势往往被进一步放大。目前西安奕材12英寸硅片出货量居国内第一、全球第六。此外，公司投资布局了两个基地、三座现代化12英寸硅片厂。西安基地二期年底将达50万片/月产能，武汉三期预计2027年6月投产，2029年达产，届时西安奕材整体将具备180万-200万片/月产能，有望跻身全球前三。

商业化方面，截至9月末，公司服务全球客户210家，其中报告期内新增21家，已实现海内外头部晶圆客户全覆盖，持续保持国内12英寸硅片市占率第一。海外客户包括三星电子、SK海力士、台积电、美光科技等。整体来看，全球前五大硅片厂商仍主导海外主流客户的供应格局，国产硅片渗透率尚低。随着海外正片认证持续推进，公司海外业务有望打开长期增量空间。

面向未来，西安奕材表示，将依托“多个核心基地、数座现代化工厂”布局，稳步推进长期战略目标，用扎实的产能交付、技术突破和最具性价比的产品服务全球客户，推动经营质量和盈利能力持续改善，将产业竞争优势转化为良性、可持续的商业回报，回馈投资者的信任与支持。（华柏）