依据公募基金信披新规，日前亮相的基金2026年半年报，首度披露了“盈利投资者数量占比”这一直观体现基民真实持有体验的指标。尤其是对成立满一年的主动管理股票型和混合型基金产品而言，这一指标为硬性规定。本次半年报公示的该指标统计区间为过去一年（2025年7月1日至2026年6月30日），而过去一年净值增长突出的基金，盈利投资者数量占比大多较为优异。

据统计，嘉实基金旗下披露盈利投资者数量占比的162只产品中，有超100只（101只）该指标超90%，占比超六成；而在近一年收益翻倍的43只权益产品中，有22只属于主动权益的股基和混基，此次均披露了盈利投资者数量占比数据，当中17只盈利投资者数量占比超90%。嘉实前沿创新混合近一年净值增长率199.12%（同期基准18.39%），期间盈利投资者数量占比达96.33%；首批科技创新主题之一的嘉实科技创新混合近一年净值增长率也达168.90%（同期基准74.19%），盈利投资者占比也达96.57%。嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）A近一年净值增长率178.10%（同期基准22.01%），近一年盈利投资者数量占比也达96.24%。

首批新型浮动费率基金之一的嘉实成长共赢混合A，自2025年6月19日成立一年多来，也以实际行动探索与投资者共赢之道：自成立以来布局成长捕捉结构性机遇，截至2026年6月30日，主要关注AI算力与高端制造方向，持仓集中在光模块、服务器和算力芯片等硬件龙头公司，在近一年净值增长率192.55%（同期基准61.72%）、超额收益130.83%的前提下，实现盈利的投资者数量占比达93.81%。

需要明确的是，虽然净值增长是基金为投资者盈利的硬核底气，但并非唯一影响因素。投资者能否盈利，跟产品本身的持有期机制和限购措施，以及持有人的申赎行为等也密切相关。同样的基金净值曲线，高位涌入、低位割肉的交易行为，会直接压低盈利投资者占比；反之，产品通过机制约束投资者频繁操作，则有利于改善持有人体验。

其中设置封闭期、持有期的产品具备鲜明样本价值。典型如嘉实创业板两年定期混合，该基金过去一年处于封闭期，期间净值增长率翻倍达118.78%（同期基准39.06%），因此其盈利投资者数量占比达100%。主要是由于设置了持有期的基金在持有期限内无法申赎，一定程度上限制了投资者频繁交易追涨杀跌的行为，盈利投资者占比几乎完全取决于基金业绩。

透过本次半年报披露的新指标可以看出，衡量一只基金的好坏，不能只看净值数据。投资理财本质上是一场长期主义的远行，基金业绩表现再好，关键还要拿得住，才有望收获时间的玫瑰。

此外，目前披露的盈利投资者数量占比指标仅反映近一年的盈利占比，且只区分盈利投资者和非盈利投资者，并未考虑收益率或收益金额的高低。若想全面衡量投资者获得感，还可以关注基金利润（基金为投资者盈利数据）、超额回报（基金业绩相较同期业绩比较基准的超额回报）等指标。

据统计，截至2026年6月30日，嘉实基金旗下基金产品上半年利润合计近千亿元（962.74亿元），其中18只上半年盈利超10亿元。嘉实科技创新混合今年上半年为持有人盈利超40亿元（40.51亿元）；该基金自成立以来累计净值增长率637.24%，相较同期业绩比较基准106.86%，超额回报达530.38%。嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）A、嘉实前沿创新混合，自成立以来累计净值增长率分别达414.24%（同期基准57.95%）、224.99%（同期基准16.41%），超额回报分别达356.29%、208.58%，上半年利润也分别达24.26亿元（AC份额合计）、17.04亿元。

基金业绩、超额回报、基金利润和盈利投资者占比等多重指标，正共同构筑起持有人获得感的观察坐标系。对基金投资者而言，以契合自身风险收益偏好为前提，在分析这些数据的基础上，也要关注自身行为，用更长期的视角来决策未来。（华柏）

注：以上基金产品的收益率均截至2026年6月30日，来自基金半年报。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。