私募证券产品今年整体收获不俗收益，但业绩分化特征显著。私募排排网数据显示，全市场12795只有业绩记录的私募证券产品，年内平均收益7.78%；其中9299只产品录得正收益，占比72.68%。收益居前产品表现亮眼，其5%分位数产品收益率高达41.65%。

2026年以来，A股市场宽幅震荡，板块分化极致。在此背景下，股票策略依旧表现突出。数据显示，8198只有业绩记录的股票策略产品，年内平均收益9.51%，在五大主流策略中领跑，且显著跑赢沪深300指数5.66%的同期涨幅。不过，在板块分化的背景下，股票策略产品的收益也呈明显分化态势，5809只产品实现正收益，正收益占比70.86%，为五大策略中最低；不过市场中的高收益产品也主要集中于此，其5%分位数产品收益率达49.19%，同样位居各策略首位。

依托多元资产配置与宏观研判能力，多资产策略、组合基金精准把握市场机会，整体表现紧随股票策略之后。数据显示，1707只多资产策略产品年内平均收益5.59%；379只组合基金产品年内平均收益5.43%。

这两类策略依靠分散配置有效平滑波动，收益走势更为平稳，但也相应压缩了收益上限，高收益产品数量偏少，二者5%分位数产品收益率分别为28.23%、25.26%。风险分散的优势也体现在盈利面上：多资产策略有1289只产品收获正收益，占比75.51%；组合基金正收益产品314只，占比高达82.85%，正收益占比领跑五大策略。

前五个月债市走势偏强，在优质资产供给不足的市场环境下，债券策略持续发挥防御属性，配置价值凸显。1083只有业绩展示的债券策略产品，年内平均收益为1.91%，其中869只产品实现正收益，占比80.24%。

此外，受全球宏观环境与产业变化双重影响，大宗商品市场波动加剧，趋势性投资机会不断涌现，为期货及衍生品策略创造了良好的运行环境。1428只有业绩记录的该类产品，年内平均收益4.98%，1018只产品斩获正收益，占比71.29%。该策略高收益产品占比仅次于股票策略，5%分位数产品收益率达到31.03%。

细化至二级子策略来看，股票策略内部呈现明显分化。其中量化多头、主观多头年内平均收益分别为11.00%、9.97%，表现领跑其他子策略。

其中，主观多头头部产品收益爆发力突出，其5%分位数产品收益率达59.25%；量化多头则业绩更平稳，旗下1707只产品实现正收益，正收益占比高达87.76%，展现出不同的风险收益特征。

股票多空、市场中性策略因运用对冲工具，收益表现弱于纯多头产品，年内平均收益依次为6.51%、3.38%。

融智投资FOF基金经理李春瑜表示，从市场主线看，AI、专精特新等产业政策持续落地，高景气赛道行情延续，为股票策略创造了可观的选股空间。从跨资产环境看，市场走出阶段性的股债双强格局，债市走强托底债券策略表现，大宗商品波动上行则带动CTA与衍生品策略发力，使多资产、多策略产品能够共同推升整体收益水平。

展望后市，雪球金融产品与研究部负责人姜玉婷表示，当前市场下，结构性拥挤特征凸显，权益类策略建议维持中性配置，其中主观股多策略具备配置价值，但短期需防范抱团板块松动带来的回撤风险，可侧重布局价值型产品做防御。与此同时，从市场特征看，各大类资产平均相关性及年化波动率处于近一年中位数水平，宏观及多资产策略的分散配置价值进一步凸显。