近日，视涯科技股份有限公司（简称“视涯科技”）披露首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书。公司本次拟公开发行股票10000万股，占发行后总股本的比例为10.00%。据招股书介绍，公司拟通过本次上市募集资金提高研发能力及硅基OLED微型显示屏产能，进一步强化主业。
募集资金助力公司产能扩张
资料显示，视涯科技是全球领先的微显示整体解决方案提供商，核心产品为硅基OLED微型显示屏，并为用户提供包括战略产品开发、光学系统和XR整体解决方案等增值服务。其中，公司核心产品硅基OLED微型显示屏是AI时代新一代智能终端的核心硬件。
近年来，AI技术的爆发式增长催生了海量信息交互需求，使得下游对于高性能硅基OLED微型显示屏的需求快速增长。公司核心产品硅基OLED微型显示屏是XR设备的核心硬件，在AI产业国际化竞争中具备战略性意义。
公司介绍，本次募集资金将投资于公司超高分辨率硅基OLED微型显示器件生产线扩建项目与研发中心建设项目，有助于公司实现产能扩张、优化产品种类、增强技术实力。公司作为硅基OLED产业引领企业，通过实施本次募投项目有望进一步巩固公司行业地位，并同时带动我国产业链上下游发展，从而使得我国在全球产业竞争中占据有利位置。
在公司设立之初，公司即前瞻性地捕捉到XR设备是下一代通用计算平台，是基于空间计算的AI端侧设备的最佳载体，而硅基OLED微显示屏将成为XR设备的核心硬件。因此，公司以硅基OLED微显示屏为核心并对光学系统方案和XR整体解决方案进行了战略布局。随着AI时代来临，XR设备应用场景快速爆发，公司产品逐渐产业化。
除在硅基OLED微型显示屏上构筑核心护城河外，公司针对产业下游对于微型显示屏到整体解决方案的一站式需求，不断持续拓展自研光学系统方案与XR整体解决方案，并形成了包括光学引擎技术与微显示大规模生产技术的核心技术体系。
公司设立了包括芯片设计、OLED屏设计、光机设计、整机系统设计、先进技术研发与工艺技术等诸多研发板块，为研发人员提供了优良的研发条件和体系化的研发项目。同时，公司高度重视研发工作，建立了完善的研发组织管理体系，通过薪酬管理、研发激励等制度将研发人员的考核机制与研发创新成果挂钩，以充分激励公司研发人员的积极性。报告期内（指2022年度、2023年度、2024年度和2025年1—6月），公司充足的研发经费保证了研发项目的硬性条件和研发过程的持续性。
自成立以来，公司基于自身“显示芯片+微显示屏+光学系统”全栈自研能力与丰富的技术产业化经验，不断赋能下游产业创新升级，实现AI与千行百业的链接。
报告期内经营规模快速增长
招股书披露，报告期内，公司经营规模快速增长，公司所处行业被国家多项发展规划和产业政策列为重点支持领域，公司主要产品已被全球主流终端厂商认可并部署在不同应用场景中。报告期内，公司的综合毛利率有所提升，具备良好的持续经营能力。
报告期内，公司营业收入分别为19043.31万元、21544.56万元、28005.51万元和15049.57万元，得益于下游应用行业的不断发展和公司整体竞争力的提升，公司主营产品的销量持续上升，主营业务收入规模相应增加。
随着公司经营规模的不断扩大，公司主营业务毛利逐年上升。报告期内，公司主营业务毛利率分别为19.12%、17.03%、21.52%和20.37%，2024年，随着公司硅基OLED微型显示屏毛利率提高及收入占比增加，主营业务毛利率相应有所提升。
2025年以来，公司经营业绩增长明显。公司当年持续加大市场开拓力度，核心产品硅基OLED微型显示屏销售收入实现规模放量，同时战略产品开发业务获得下游客户认可，带动营业收入增长和亏损幅度收窄。2025年度实现营业收入51304.11万元，较上年度增长83.19%。2025年末，公司资产总额较上年末增长66.43%，主要原因为固定资产、在建工程、货币资金及其他应收款增加。
综合考虑业务扩张的规模效应、在手订单、产品成熟度提高、研发商业化成效等因素，公司预计2026年一季度营业收入同比呈快速增长趋势，预计增幅为235.35%至294.53%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润亏损同比收窄，预计减亏幅度为15.53%至27.60%，经营业绩不断改善。
公司目前正积极加快产能建设，巩固行业领先的竞争地位。拟通过实施“超高分辨率硅基OLED微型显示器件生产线扩建”项目，扩充公司12英寸硅基OLED显示屏产能，以匹配市场及大客户需求，形成规模效应，提升公司收入规模并实现扭亏为盈。
综上，公司方面认为，本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务开展，是从公司战略角度出发，对现有主营业务进行的产能扩充及技术升级。未来，公司将抓住AI时代硅基OLED市场的发展机遇，基于自身先进的技术实力与稳定可靠的产品交付能力，在进一步快速渗透XR市场的同时，不断提升自身在传统专业市场的市场份额，力争在未来成为全球第一的微显示整体解决方案提供商。
