2026年政府工作报告提出，要“深入实施提振消费专项行动”，包括扩大个人消费贷款贴息政策支持领域等措施。政策支持之下，业内普遍看好消费金融前景。同时，中国信用卡和借贷合一卡数量三年减少约1.11亿张，引发市场关注。业内人士认为，消费金融是拉动内需的重要牵引力。信用卡减量是行业发展的正常现象，而快速发展的消费贷款正呈后来居上之势。互联网消费信贷和信用卡各有千秋，两者融合发展将构建更加成熟的消费金融市场。
潘悦 制图
减量不减额 信用卡消费仍居支柱地位
近日，中国信用卡数量减少现象引发市场关注。中国人民银行数据显示，信用卡和借贷合一卡总量在2022年三季度见顶，达到8.07亿张，此后连续13个季度下降。截至2025年末为6.96亿张，降至2019年上半年水平，累计减少约1.11亿张。
多位业内人士告诉记者，信用卡总量持续减少，既有行业自身发展的原因，也有政策“挤泡沫”的因素。自1985年3月中国第一张信用卡在广东珠海问世算起，距今已有41年。中国人民银行数据显示，2008年，在57.7%的超高增速之下，中国信用卡累计发卡量一举破亿，达到1.42亿张，此后一路高歌猛进。2015年，因统计口径从“累计发卡数量”改为“在用发卡数量”，数值同比下降5.05%。但参照中国银行业协会发布的数据进行同口径比对，2015年信用卡累计发卡量仍为正增长。
中国信用卡行业的转折点出现在2022年。业内人士告诉记者，2022年7月，原中国银保监会、中国人民银行发布《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，要求银行不得以发卡数量、客户数量、市场占有率或者市场排名等作为单一或主要考核指标，且长期睡眠信用卡在任何时点占比不得超过20%。
“发卡数量的变化，在一定程度上表明中国信用卡行业正在告别高速增长的红利期，步入以提质增效为核心的存量竞争时代。”上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，2022年数据显示，在高峰期部分银行睡眠卡占比高达30%，造成巨大的资源浪费，也埋下风险隐患。近年来，信用卡逾期半年未偿信贷总额及占比攀升，部分群体存在“以卡养卡”“以贷养贷”等现象，个人消费信贷领域“共债”风险有所抬头。
虽然信用卡总量减少，但授信总额、应偿信贷余额并未完全同步降低。中国人民银行数据显示，从2022年末到2024年末，信用卡和借贷合一卡减少7100万张，但银行卡授信总额从22.14万亿元增至22.90万亿元，银行卡应偿信贷余额从8.69万亿元增至8.71万亿元。同时，信用卡逾期半年未偿信贷总额，从865.80亿元增至1239.64亿元。这些数据的变化，印证了信用卡新政策的及时性和必要性。
“尽管信用卡近年来在发卡增速、透支规模、收入结构及资产质量等方面承压，但其在我国个人消费金融体系中的支柱地位依然稳固”，银联数据服务有限公司咨询师曹光宇表示，从行业规模看，截至2025年末，我国不含个人住房贷款的消费性贷款余额达21.16万亿元，其中信用卡未偿信贷余额占比约40%；从服务人群数量看，据金融数字化发展联盟测算，目前我国信用卡持有人数达4.5亿至5亿。
额度高利率低 政策助力消费贷款“接棒”
虽然信用卡仍居消费金融的支柱地位，但业务调整迫在眉睫。德勤报告显示，2025年上半年，12家境内银行信用卡透支余额整体呈现小幅减少的趋势，但多数银行信用卡透支不良贷款率却呈现上升趋势，平均不良贷款率从2024年底的2.33%上升至2025年中的2.40%。而同期，境内银行整体平均不良贷款率下降0.01个百分点至1.18%。
与此同时，消费贷款则以其较低不良率和“物美价廉”，有望“接棒”信用卡。毕马威报告指出，部分上市银行的财报显示，2024年末，信用卡透支不良率为2.80%，高于个人消费贷款不良率的2.27%。
关于两者费率差异，记者查阅招商银行移动应用发现，其信用卡分期数包括10档，从2期到60期不等。目前分期数超12期有折扣，根据期数不同，近似折算年化利率从3.06%到8.63%不等。若分期数不满12期，近似折算年化利率则升至14.99%到16.13%。招商银行线上贷款“闪电贷”不仅授信额度比信用卡更高，而且优惠后的年化利率仅为3%，虽无免息期，但可按日计息，借还更加灵活。
政策还在不断为消费贷款加力。2025年3月，金融监管总局发布《关于发展消费金融助力提振消费的通知》，明确提高个人消费贷款额度，延长个人消费贷款期限。随着《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》从2025年9月1日起实施，消费贷款更有了“国补”贴息。
业内人士告诉记者，多项新政为银行发放中长期个人消费贷提供了政策空间，是消费金融“从卡端转向贷端”的重要制度支撑。2026年政府工作报告提出，“扩大个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息政策支持领域，提高贴息上限，延长实施期限。”这意味着，政策支持力度仍在增强，消费贷款有望保持快速发展。
目前，银行消费贷款增速颇为可观。截至2025年末，中国农业银行个人消费贷款余额达6043亿元，同比增速高达26.79%。2025年中报显示，A股上市银行2025年上半年消费贷余额合计约6.80万亿元，整体同比增幅达5.37%。按此增速，消费贷款余额距离信用卡应偿信贷余额已并不遥远。
要便捷也要便宜 融合未来可期
围绕消费金融，金融机构离钱更近，互联网企业则离用户更近。中研普华产业研究院报告显示，45%的“95后”认为“花呗+数字银行卡”更便捷，传统信用卡开卡意愿下降28%；同时，支付宝、微信支付已占据83%的小额交易场景。
但因资金成本不如银行低廉，互联网应用内嵌的消费金融虽然便捷，却不便宜。记者查阅发现，支付宝花呗的“自动还款设置”显示，如按账单最低还款额还款，年化利率约为18.25%。京东白条的消费分期分6档，从3期到24期不等，分期利率从12.87%至16.08%不等。如将京东白条额度取现，年化利率约为8.575%。微信支付中的“分付”为微众银行消费贷产品，年化利率约为14.4%。相比银行的信用卡或者消费贷款，上述产品的利率均更高一些。
业内人士告诉记者，虽然互联网消费金融的利率定价因人而异，但受制于资金成本，其利率水平普遍高于银行产品。其核心优势就在于便捷，用户黏性强，使用频率高，加上有些借贷周期短，绝对成本差异并不大，所以很多用户也愿意为此买单。
此外，受制于消费金融产品信息较为复杂，很多金融消费者实际上对产品细节并不了解。多位业内人士告诉记者，消费金融的重要指标是利率、免息期、附属权益等，但很多金融消费者对这些并不清楚。如信用卡通常会提供50天及以上的最长免息期，互联网金融产品的最长免息期多在40天左右，而很多用户对此并不了解。
《2025消费金融数字化转型主题调研报告》显示，基于万余名用户调研发现，免息时长是客户忠诚的重要维系，但清楚知道最长免息期准确天数的用户仅占15.3%，26%的用户从未关注免息天数。此外，仅8%用户清楚记得权益，36%用户清楚“全额计息”规则。
为兼顾便捷和便宜，融合发展成为业内共识。曹光宇表示，互联网消费金融产品在操作便捷性及电商等场景融合方面表现亮眼，但在账单及借贷金额等维度上，普遍低于信用卡水平。信用卡与互联网金融产品既有共性，也各具特色，二者并非相互替代，而是共同构成了我国个人消费金融市场的互补型产品体系。
星图金融研究院副院长薛洪言认为，在技术驱动的变革中，信用卡的角色从“产品单元”升级为“超级连接器”。通过开放 API（应用程序接口），信用卡的支付、分期、积分等能力被无缝嵌入电商、本地生活、智慧社区等高频场景。当AI驱动服务、动态信用体系与开放生态深度交融，信用卡将超越物理形态，进化成为链接金融与生活的“生态有机体”。
