在证券市场中，中小投资者由于信息不对称、获取信息质量较差、风险管理能力较弱，以及更容易出现非理性的投资行为等原因，普遍面临“信息不对称与决策效率的矛盾”“收益目标与风险控制的平衡”“非理性行为与长期稳健收益的矛盾”等现实难题。如何通过数字化手段破解中小客户服务普惠性不足、存续率偏低的困境，成为券商深化财富管理转型、推进数字化战略的核心命题。

　　在此背景下，中信建投证券锚定数字金融发展方向，以七年自研风险管理模型为坚实底座，深度融入芒格逆向思维内核，重磅推出证券行业首个聚焦信用账户的智能投研风控产品——“北极星账户诊断”。产品通过“市场篇”“账户篇”“行为篇”三大篇章，构建全链条、立体化诊断体系，为广大投资者打造兼具专业深度与普惠温度的金融服务解决方案，为券商财富管理数字化转型开辟新路径。

　　创新理念重塑行业服务格局

　　北极星账户诊断产品突破传统券商“重推荐、轻服务”的惯性，以“北极星”为精神内核，既象征对投资者长期理性投资的坚定指引，更承载着守护投资者穿越市场周期、实现财富稳健增长的使命。

　　产品将复杂的投研逻辑与风险管理能力转化为普通投资者可感知、可使用的普惠服务，打破专业金融能力与大众投资者之间的壁垒，通过输出丰富且精炼的有效信息，构建从宏观市场到微观账户、从外部环境到自身行为的全链条诊断闭环。以智能风控与专业投顾的双重定位，全方位为投资者提示潜在市场风险、诊断持仓个股风险、解析非理性行为风险。真正实现从“单点服务输出”到“全周期价值陪伴”的升级，重塑券商财富管理的服务新范式。

　　科技赋能筑牢核心竞争壁垒

　　产品底层集成了担保物分类模型、客户行为分析模型、量化研究模型等多个自研核心模型，均基于因子分析逻辑自下而上构建。以担保物分类模型为例，基于财务表现、二级市场、产业周期、负面舆情四大维度初筛因子，对因子开展有效性分析形成因子库，并在模型构建环节动态选取因子并优化权重。

　　通过对雷股覆盖率、超额收益、最大回撤、夏普比例等多维度指标的回测模拟与结果分析后，进行实盘模拟及上线，并持续迭代调优。这种严谨的工程化方法确保了模型的稳定性和有效性，如通过雷股模型实现以仅约5%的股票覆盖度，进行超过85%的“爆雷”事件识别和预警。

　　产品将DeepSeek等大模型作为工具利器优化迭代上述因子分析模型，借助其在自然语言处理与非结构化数据处理的优势，攻克了数个技术难题。如在概念轮动模块中，通过引入DeepSeek重构概念板块成分股，超额收益提升了12个百分点；在风险预警方面，实现了对上市公司负面舆情的实时监测和智能分析。

　　三大篇章构建全链条诊断服务体系

　　北极星账户诊断产品以三大篇章构建全链条诊断服务体系，为投资者提供全维度、精细化服务。

　　市场篇作为投资者的“交易管家”，从宏观视角切入，为投资者提供二级市场的全景画像，帮助投资者解决“看不清市场”的难题。

　　账户篇作为投资者的“账户医生”，从微观视角切入，为投资者账户全面体检，预警潜在个股风险，帮助其规避雷股。

　　行为篇作为投资者的“行为教练”，核心聚焦“非理性行为与长期稳健收益的矛盾”，业内首创性引入3M理论，将投资者收益归因至交易方法、交易心态、资金管理三大维度，帮助其清晰认知自身投资优劣势，科学定位收益来源；同时通过对非理性投资行为的量化研究，助推投资者纠偏操作、理性决策。

　　北极星产品通过“市场-账户-行为”全链条诊断服务，将复杂的风险管理与投研体系转化为投资者易于理解的认知路径，体现出产品的核心智能风控投顾价值。

　　行业启示：绘就财富管理新蓝图

　　中信建投证券北极星账户诊断产品的推出与迭代，为证券行业财富管理数字化转型提供了极具借鉴意义的实践样本。财富管理的未来竞争，正从“产品销售”转向“价值赋能”，从“高净值客群专属”走向“全客群普惠”，而智能技术与体系化服务的深度融合，正是破局的关键。

　　这一创新实践，不仅印证了金融科技创新与“以客户为中心”理念深度融合的数字化转型路径的可行性，更为破解行业同质化竞争、中小客户服务供给不足等核心痛点提供了有效方案。在行业转型的关键节点，唯有坚守“以投资者为本”的初心使命，将深厚的投研积淀、专业的风控能力与领先的科技优势深度融合，把复杂的金融服务转化为简洁高效的用户体验，把碎片化的资源整合为闭环协同的服务生态，才能打破同质化竞争壁垒，推动零售财富管理行业从“规模扩张”向“质量提升”的质变跨越，真正实现让金融活水精准滴灌每一位投资者的行业价值。（华柏）