近日，江西江南新材料科技股份有限公司（简称“江南新材”）公告披露，公司首次公开发行人民币普通股（A股）并在主板上市的申请，已经上交所上市审核委员会委员审议通过，并已经获得中国证监会同意注册（证监许可〔2024〕1805号）。股票简称为“江南新材”，股票代码为“603124”，本次发行价格为10.54元/股。

　　公司本次发行网上申购时间为3月10日（T日）09:30-11:30、13:00-15:00。申购简称为“江南申购”；申购代码为“732124”。江南新材希望通过本次发行，弥补未来发展过程中所面临的融资渠道、人才储备等方面的短板，进一步提高竞争实力。

　　多年深耕于铜基新材料领域

　　招股说明书显示，江南新材主要从事铜基新材料的研发、生产与销售。公司核心产品产业链终端涵盖通信、计算机、消费电子、汽车电子、工业控制和医疗、航空航天、新能源、有机硅等众多领域。公司持续多年获得了中国电子电路行业百强企业、中国电子电路行业优秀企业等行业荣誉，并获得了国家级专精特新“小巨人”企业、国家级绿色工厂、国家高新技术企业、国家级制造业单项冠军产品等企业荣誉奖项。

　　江南新材核心产品包括铜球系列、氧化铜粉系列及高精密铜基散热片系列三大产品类别。公司自主研发的铜球系列产品已应用于各种类型与工艺的PCB以及光伏电池板的镀铜制程等领域；氧化铜粉系列产品已应用于PCB镀铜制程、锂电池PET复合铜箔制造、有机硅单体合成催化剂等领域；高精密铜基散热片系列产品已应用于PCB埋嵌散热工艺领域。

　　江南新材在招股书中披露，公司多年深耕于铜基新材料领域，紧密围绕行业内最新技术趋势，坚持自主创新，对现有核心产品不断迭代更新并拓展新的铜基新材料产品，取得了多项技术成果，形成96项专利授权。

　　此外，公司还获得了国家级专精特新“小巨人”企业、国家级绿色工厂、国家高新技术企业等企业荣誉。公司紧密结合境内外客户需求，不断提升产品核心竞争力，培育公司自主品牌，实现销量的稳步提升。

　　报告期经营业绩保持稳定

　　自成立以来，江南新材持续为下游客户提供多元化、高品质的产品及服务，获得了行业及客户的广泛认可。目前公司下游客户覆盖了大多数境内外一线PCB制造企业，包括鹏鼎控股、东山精密、健鼎科技等。

　　招股书披露信息显示，截至2024年6月末，根据中国电子电路行业协会发布的“第二十三届（2023）中国电子电路行业主要企业榜之综合PCB百强企业排名”，综合排名前30的PCB企业中有28家为公司客户；综合排名前100的PCB企业中有83家为公司客户。

　　报告期各期（2021年度、2022年度、2023年度、2024年1-6月），江南新材营业收入分别为628447.83万元、623016.25万元、681750.96万元和410658.07万元，净利润分别为14773.49万元、10514.30万元、14176.02万元和9832.78万元，扣除非经常性损益后的净利润分别为13569.64万元、8438.71万元、12391.64万元和9122.43万元。

　　江南新材在招股书中介绍，报告期各期，公司收入规模较大且整体呈现上升趋势，公司整体经营业绩稳定。其中，2021年公司营业收入、净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较2020年增长快速，主要原因系公司抓住PCB行业整体发展的契机，进一步加强与主要客户的合作关系，同时积极加大新客户的开发力度，形成规模效应。2022年，公司营业收入较2021年微降，但主要产品的销量保持稳定，报告期各期，铜球系列和氧化铜粉系列产品销量规模稳定。

　　与此同时，公司在新客户开发方面卓有成效。报告期内，公司客户数量分别为484家、595家、658家和648家，2021至2023年逐年增加，报告期内新增客户销售收入占比分别为6.09%、6.80%、5.72%和4.10%。除PCB行业的核心客户外，公司还在光伏、锂电池、有机硅催化剂等下游应用领域不断开拓新客户，相关产品已实现批量销售。

　　坚持“一体两翼”发展战略

　　针对募集资金运用与未来发展规划，江南新材在招股书中介绍，本次发行募集资金总额扣除发行费用后，拟投资于以下项目：年产1.2万吨电子级氧化铜粉建设项目、研发中心建设项目、营销中心建设项目、补充流动资金等。

　　招股书还进一步介绍，公司坚持“一体两翼”的发展战略，着眼于铜基新材料的研发与产业化。“一体”即以铜基新材料为核心体，打造“基础产品—核心产品—战略产品”的产品升级路径；“两翼”即通过洞见客户的需求导向及持续的技术升级迭代，推进公司发展战略的实施。

　　铜基新材料领域有研发周期长、资本投入大、技术密集、竞争全球化等特点。江南新材称，公司在进一步发展的过程中也将面临融资渠道单一、高端人才储备有限、品牌国际影响力较弱等不足。公司希望通过首次公开发行股票并上市弥补上述短板，从而进一步提高总体竞争实力。

　　未来两年，公司将紧跟行业发展动态，调整、丰富产品结构；坚持技术创新，加大研发投入，优化生产工艺；继续引入智能数字化生产设备，扩大产能，加强规模效应，提高产品品质；健全人才引进和培养体系，优化绩效考核机制和人才激励政策，激发员工潜能；优化组织结构，提升管理效率，为公司的稳定、快速、健康发展奠定坚实基础。

　　就长期发展规划而言，江南新材表示，公司以“地球资源永续发展”为使命，始终坚持“以客户为中心，以奋斗者为本，博观约取，善行善远”的核心价值观，本着“诚信、责任、初心、利人”的服务精神，致力于将公司打造成为“全世界领先的一站式铜基新材料制造商”和“行业可信赖的战略合作伙伴”。（郑泉）