除已公告拟延迟披露和退市公司外，截至目前，我国境内股票市场（沪、深、北三家证券交易所，以下简称“全市场”）共5340家上市公司披露2024年半年度报告。数据显示，今年上半年，近八成上市公司实现盈利，创业板、科创板上市公司上半年营收整体实现近3%的增长。上市公司研发投入同比增逾1%，连续多年保持增长。
整体来看，2024年半年报折射出我国上市公司经营业绩的较强韧性。与此同时，多领域加快培育的新动能新优势、传统产业的数智化转型以及不断迈进的出海步伐也勾勒出我国产业升级的创新图景。
近八成公司盈利 海外市场成新增长点
来自中国上市公司协会的数据显示，2024年上半年，全市场上市公司实现营业收入34.89万亿元，净利润3.13万亿元。3032家公司营收正增长，4141家公司实现盈利，占比78%。创业板、科创板上市公司上半年营收整体实现近3%的增长。剔除金融行业，实体上市公司上半年实现营收30.35万亿元，净利润1.74万亿元。
分季度来看，今年一、二季度，全市场上市公司营收分别为16.90万亿元、17.99万亿元，二季度环比增6.43%；一、二季度净利润分别为1.54万亿元、1.58万亿元，二季度环比增2.75%。
“从增速看，上游利润增速显著改善，与全球大宗商品涨价相关；中游TMT盈利保持较快增长，主要得益于全球半导体周期回升以及AI技术爆发；下游消费利润增速稳健增长，与猪价回升和服务消费改善有关。”谈及产业链上下游利润情况，海通证券方面表示，随着经济逐步改善，预计下半年A股盈利同比增速有望继续修复。
潘悦 制图
从行业来看，包括食品饮料、消费电子、轻工制造等制造业多个行业领域亮点纷呈。
伴随着多项补贴优惠政策的陆续推出，我国消费需求不断释放，促进消费市场回暖。中国上市公司协会数据显示，上半年食品饮料、家用电器等多行业上市公司净利润增长超8%。消费电子、纺织服饰、汽车等景气度明显提升，汽车行业营收增长超8%，净利润增长超20%。线上消费方面，快递单量保持高增态势，快递业5大上市公司营收总体增速超10%，4家利润增长超20%。线下出行热度不减，酒店餐饮、旅游、交通运输等服务业净利润有较好恢复，同比分别增长38.01%、13.60%、9.82%。
与此同时，新动能新优势加快培育，人工智能、大数据、物联网等新兴技术快速发展，生产要素不断向新质生产力聚集。数据显示，消费电子、半导体行业上市公司营收分别增长18.98%、21.68%，净利润分别增长23.75%、0.40%。在终端消费和网络通信市场需求回暖、算力基础设施建设加快的良好局面下，计算机、通信和其他电子设备制造业增长势头强劲，营收、净利润同比分别增长9.68%、11.57%。
此外，2024年上半年，上市公司海外业务增长迅速。在企业出海步伐行稳致远的当下，海外市场逐渐成为上市公司的新业绩增长点。
数据显示，上半年上市公司实现海外业务收入3.83万亿元，同比增长12.84%，增长率提升9.93个百分点，海外业务收入占比10.98%，提升1.39个百分点。其中制造业海外业务收入增长11.61%，增长率提升7.57个百分点，占比18.91%，提升1.73个百分点。
其中，以科创板为代表的科技型龙头企业积极角逐高水平国际市场，表现突出。据了解，晶科能源、中复神鹰等35家科创板公司在细分行业或单项产品上排名全球前列；创新药公司多款产品成功打入欧美市场，海外收入同比增长253%，如百济神州产品泽布替尼打破国产创新药领域“十亿美元分子”零的纪录，上半年全球销售额超80亿元。
研发投入连年增长 加快培育经济新动能
半年报显示，上市公司不断加大对新技术、新产品的研发投入，持续发展新质生产力。
数据显示，A股上市公司今年上半年研发投入合计0.75万亿元，同比增1.3%，连续多年保持增长。整体研发强度2.15%，同比提高0.06个百分点。创业板、科创板、北交所研发强度分别为5.02%、11.61%、4.87%。战略性新兴产业、高技术制造业以及计算机、电子、机械设备等行业展现蓬勃创新活力，研发强度达5%以上。比亚迪、中国建筑、中国移动、中兴通讯4家公司的研发投入均超百亿元，943家公司的研发强度均超10%。
随着上市公司研发投入的不断加码，传统产业正在向高技术跃升。据悉，福耀玻璃攻坚5G天线玻璃实现一体化集成，最高网速可达800兆比特每秒；宇通客车突破低锂耗、缓衰减电芯等长寿命关键技术，率先推广10年100万公里长寿命电池系统；恒瑞医药已上市1类创新药达16款，收入、扣非净利润分别增长22%、56%。
与此同时，数智化转型也在加速推进。从采矿、养殖等传统行业，到高端装备、绿色环保等新兴产业，上市公司主动通过搭建数字化智能化平台，采用数字营销手段提升生产效率与运营服务能力，加快公司转型升级。例如，三大运营商积极推进发展云计算及算力业务、AI、量子等新质生产力，进一步提高5G渗透率，为全社会多产业数字化提供技术保障，数字化相关业务收入合计达2643亿元，同比增9%。紫金矿业运用5G、多传感器融合导航、自动驾驶等前沿技术，打造自动化、智能化和无人化矿山；宝钢股份试制成功超低碳QP980钢卷，全流程实现减碳约60%；苏垦农发规模化应用无人机低空飞防及精量施肥，实现减氮5%以上，减肥降本成效明显。
向市场传递积极信号 现金分红超五千亿元
上半年，上市公司积极主动履行主体责任，注重提质增效，同时以分红与回购的“组合拳”向市场传递积极信号，夯实市场内生稳定性。
据中国上市公司协会统计，截至8月31日，677家上市公司公布一季度、半年度现金分红预案（含特别分红），较去年同期增加近500家，其中科创板80家公司中期分红，是去年的5倍。合计现金分红达5312亿元，分红公司整体股利支付率31.74%，分红稳定性明显增强。
具体来看，11家公司分红金额均超百亿元。国有企业以大额分红金额成为市场回馈投资者的“标杆”，近三成国有控股上市公司贡献超80%的分红金额；此外，还有6家民营上市公司分红金额均超10亿元。值得注意的是，有480余家公司近五年首次半年度（季度）分红，一年多次分红的公司逐渐增多，回报投资者意识日益增强。
此外，数据显示，上半年还有1784家公司公布回购预案，已回购金额共计930亿元。剔除停止实施回购的情况，1263家上市公司通过集中竞价交易进行回购，已回购金额809亿元，其中以自有资金进行回购的金额占比84%，3家公司回购金额超10亿元。其中，用于注销并减少注册资本的注销式回购渐成趋势，回购金额达126亿元，推动企业价值不断提升。
“高分红比例体现了上市公司对股东的积极回馈，向市场传递了积极信号。”开源证券在研报中表示。长城证券指出，未来分红规划的发布对公司分红稳定性、分红比率的提高起到帮助，全A分红稳定性的提升和整体股息率的提高或能起到支撑A股估值水平的作用。
