国内老牌评级机构大公国际资信评估有限公司（下称“大公”）评级业务开展遭遇重创。近日，北京证监局网站正式公布了对大公的行政监管措施。而在此之前，中国银行间市场交易商协会和证监会也均对大公开出罚单。至此，大公在债务融资工具市场和公司债市场的评级业务都被暂停。

　　根据北京市证监局的公告，大公在评级业务开展过程中存在多项违规，包括：内部控制机制运行不良，内部管理混乱；开展评级业务违背独立原则，违反行业规范、职业道德和业务规则；人员资质不符合要求；评级项目底稿资料缺失，模型计算存在数据遗漏。

　　“开展评级业务违背独立原则”是最主要的违规行为之一。证监局称，大公为三家发行人提供评级服务，期间又与发行人或其关联企业签订“委托服务协议”，提供企业信用管理系统建设服务。大公上调了其中两家发行人的评级。大公已签订评级服务协议的10家评级对象，分别向大公有关关联公司购买了产品及服务。大公上调了其中5家的评级。大公与其他关联公司之间存在相互推荐介绍业务的情况。

　　记者在采访中了解到，大公根据相关监管部门的要求，实际制定了一系列的内部制度，包括《大公信用评级利益冲突防范制度》《大公集团业务独立性管理办法》以及《大公集团非评级类业务管理办法》等，其中明确要“建立防火墙机制，确保评级业务在业务、人员、档案管理上与营销、咨询业务等其他业务部门保持独立”“市场业务人员不得向同一客户同时提供非评级业务和评级服务”等。业内人士表示，从目前处罚的结果来看，显然这些内部制度在执行过程中出现了偏差。

　　据记者了解，大公提供大额咨询服务的方式有三种：一种是向企业提供价格为900多万元的信用系统建设委托服务；一种是提供可变现资产价值评估；还有一种是提供企业融资能力咨询，后两种咨询服务的价格大概是200万元。

　　以可变现资产价值评估为例，记者查阅大公此前发布的多份评级报告可知，其已经涵盖了对企业可变现资产价值的评估结果。“本来在评级报告中就体现的可变现资产价值评估结果，为什么有的企业会单独花钱去购买呢？”有业内人士质疑。该人士还表示，一般一份评级报告的价格为25万元，但是“可变现资产价值评估”的定价为200万元，这其中存在着不小的差距。

　　另外，据记者了解，大公的关联公司也对多家发行人开展了可变现资产价值评估。一位评级公司人士对记者说，如果大公关联公司形成的可变现资产价值评估结果，被引用在大公评级出具的报告中，则关联公司的业务行为显然与大公之间形成了利益冲突，这不可避免地造成对评级结果公正性的质疑。另据记者了解，关于评级机构利益冲突的防范，监管部门正在积极完善相关制度，预计很快将向市场发布。

　　“这几年，大家对大公的评级结果越来越不认可，有的评级结果确实与市场的预期差异过大，作为投资者，我们无从得知这些调整背后的真正原因，我们只能是适当参考这些评级结果，更多采用的还是我们内部的评级。”一家金融机构投资部门负责人向记者表示。

　　大公日前针对监管部门的处分发布公告称，“对发展过程中出现风险管理问题，向长期以来关心支持我们工作的各界人士表达深深歉意”。大公将在监管部门的指导帮助下，按要求逐项对照、彻底整改，并认真研究解决行业面临的新情况、新问题，确保各项业务和工作完全合规合法、稳步有序推进。

　　上述金融机构投资部门负责人表示：“希望此次处分也能给其他机构一些警示。公信力是评级机构的立身之本，评级结果更加公正、更加客观，对投资人、对监管部门、对整个市场运行秩序而言，都是有百利而无一害。”