曾经风光无限的互联网“宝宝”近期收益率持续下滑，已逼近５％红线；另一方面，受大额赎回条件收紧、转账、消费等功能受限影响，用户数量急剧下降，资金“搬家”趋势明显。业内专家称，互联网金融正从初期的“拼收益”向“拼服务”转变，建议投资者“长短结合”组合理财，尤其在资金利率下行阶段，不妨多配置一些中短期产品提前锁定收益。

　　互联网理财收益率持续下滑

　　４月以来，市场资金面相对宽松，受此影响，互联网“宝宝军团”的收益率持续回落，“破五”只是时间问题而已。截至２６日，天弘“余额宝”７日年化收益率为５．１３％；微信理财通“财富宝”７日年化收益率为５．２４％；此外，网易“现金宝”、京东“小金库”、苏宁“零钱宝”等互联网理财产品的７日年化收益率均回落至５．０％左右。
　　据新浪互联网理财基金统计数据显示，５２只网络基金理财产品中，目前只有２４只基金的７日年化收益率超过５％，占比不到五成。而去年底，由于资金面紧张等原因，互联网“宝宝”收益率曾一度扶摇直上，长期徘徊在６％左右，部分产品甚至高达７％。
　　今年以来，“陡然生变”的互联网“宝宝”的购买和赎回政策令不少“宝宝粉丝”闹心不已。从２４日起，余额宝转出到银行卡金额低于５万元，可两小时到账，若累计转出金额大于５万元时，资金到账时间为Ｔ＋２日。而微信理财通则规定，提交到华夏财富宝基金的赎回业务到账时间调整为赎回的第二个工作日，这意味着理财通已暂停赎回Ｔ＋０模式。
　　银率网分析师殷燕敏认为，互联网“宝宝”之所以比普通货币基金更受关注，正因为其拥有Ｔ＋０实时赎回的功能，才能与银行活期存款媲美，凸显收益优势，如果实时赎回不能实现，对于用户的体验将大打折扣。
　　银行业人士称，此前，“宝宝”类产品之所以可以实现Ｔ＋０到账，其实是由产品对接的基金公司先行垫付资金。最新数据显示，截至一季度末，货币基金规模已达１．４４万亿元。

　　用户“出逃”资金“搬家”

　　业内分析人士称，尽管目前存款利率尚未实现完全市场化，但是在互联网“宝宝”的推动下，银行已经坐不住了。来自普华永道的数据显示，截至２０１３年年末，十大上市银行的存款总额为６５．０７万亿元，同比增长９．５３％，比２０１２年的１２．１％放缓了近３个百分点。
　　既要守住客户，更要留住存款，银行纷纷联手基金公司，推出各种类互联网理财产品，收益率直逼互联网“宝宝”。截至２６日，兴业银行掌柜钱包７日年化收益率为５．８７％，中银“活期宝”７日年化收益率为５．２６％，民生“如意宝”７日年化收益率为５．１５％，平安银行近期最高收益达５．５８％。
　　记者了解到，银行系“宝宝”无存款限额、赎回条件比互联网“宝宝”更具灵活性，一些银行还在尝试推出创新产品。如中信银行宣称即将推出名为“薪金宝”的货币市场存款账户，直接用ＡＴＭ机就能赎回，信用卡账单可以直接使用货币基金偿还等。
　　记者了解，由于各类“宝宝”产品目前高收益主要来源于银行协议存款，银行业在一定程度上可以影响“宝宝”产品的收益率预期，因此，一旦银行业愿意主动变革，银行版的“宝宝”产品在收益率上也更具优势，互联网“宝宝”类理财产品或受到冲击。
　　此外，由于银行的“宝宝”系产品收益不低，而互联网金融产品始终在安全性上仍有隐患，不少人开始把互联网“宝宝”账户的钱重新转回银行，购买银行推出的理财产品。
　　“互联网金融产品总给人不踏实的感觉，且在赎回条件方面还是会受制于银行，既然收益率差不多，肯定是选择相对安全的传统银行，此外银行的后台风控和客户服务也较互联网企业更成熟一些。”在深圳民生银行某支行的小郑说。

　  建议配置中短期产品锁定收益

　　银率网金融分析师毛亚斌认为，现在各大银行也都推出了自己的互联网“宝宝”，但是仔细研究一下产品，就会发现，其实银行“宝宝”和互联网“宝宝”并没有实质区别，比收益成了眼下各类互联网“宝宝”比拼的唯一方式。
　　“在存款竞争日趋白热化的情况下，单纯在收益率上较劲已无新意，谁的服务更贴心、谁就能赢得客户，互联网理财正在从‘拼收益’转向‘拼服务’。”毛亚斌说。
　　工商银行广东省分行的理财经理刘女士建议投资者，可“长短结合”组合理财，１万元以内的流动资金可放入互联网“宝宝”，享受高于定存收益同时可随时支取；超过１万元以上５万元以下的资金可以购买１个月至３个月期限的短期理财产品，目前这类产品的收益率在４．３％—４．８％之间；如果是５万元以上，短期内不急于使用的资金，建议购买６个月至１年期的中期理财产品，目前这类产品平均收益率在５．６％上下，可以提前锁定收益。