海隆软件近日公告，拟以26.5亿元价格收购2345公司，造就了一只大牛股的诞生。

　　值得关注的是，2345的38%股权刚刚于2013年8月，被同是上市公司的浙富控股收购，随后浙富控股再转手卖给海隆软件。

　　《投资快报》记者对比两次的交易发现，当中的重要财务数据存在较大差异。除此之外，预案中对2345公司的核心经营数据是一笔带过，信息披露没达到IPO标准。

　　半年不到 浙富控股从中套白狼数亿

　　在海隆软件收购2345的方案中，收购其100%股权，作价为26.5亿元。

　　值得关注的是，就在不到半年前，2013年的8月，同是上市公司的浙富控股同样收购了2345公司的38%股权，但作价却比海隆软件的收购价低得多，当时以7.6亿元收购2345公司38%的股份，以这一价格计算，2345公司当时总价是17亿元。

　　也就是说，仅仅半年时间，2345公司整体估值已从17亿元涨到26.5亿元，浙富控股相当于从中“空手套白狼”近4亿元，除此之外，还没计算近日海隆软件股价惊人涨幅带给浙富控股的投资收益。

　　同是2345公司 两版本财务数据严重打架

　　另外，《投资快报》记者对比浙富控股收购2345公司的公告和海隆软件收购2345公司的预案发现，有几处数据存在互相“打架”的地方。

　　在浙富控股的收购公告中，2345公司截至2012年12月31日的总资产是1.08亿元，净资产是2593万元。

　　海隆软件的预案中，2345公司的总资产1.05亿元，净资产是2925万元。

　　可见，两者之间净资产的差额是300多万元。浙富控股公告的时间是2013年8月，海隆软件公告的时间是2014年的1月，上述两个公告时间，对于2012年12月31日的财务数据而言，早已审计完成，不应有如此大的差异。

　　在净利润方面，浙富控股版本的数据显示，2345公司2012年实现净利润1593万元，2013年1月至6月实现净利润3314万元。

　　海隆软件公告的数据显示，2345公司2012年实现净利润1925万元，2013年1月至9月实现净利润6823万元。

　　可见，对于同一间公司，同是2012年的净利润，两个版本之间相差300多万元。

　　在2013年，虽然海隆股份和浙富控股公布的财务期间分别是6个月和9个月，时间跨度有所不同。但海隆软件公布的净利润明显在第三季度异常暴增。

　　若把海隆软件的2345公司1-9月净利润6823万元，减去浙富控股公布的2345公司1-6月净利润3314万元，可得出2345公司三季度的单季净利为3509万元。然而，一个三季度的净利润高于2345公司上半年的总和，三季度赚了3509万元，前两季度仅赚3314万元。

　　值得关注的是，经营网络导航的2345公司并没明显经营周期，为何在被收购前，单季净利润会有如此的暴增。

　　同是2345公司的财务数据，海隆软件版本的数据明显高于浙富控股版本。

　　核心经营数据一笔带过 行业地位受质疑

　　投资者若评价2345公司的投资价值，它旗下核心业务2345网址导航则是考核的重心。

　　《投资快报》记者查阅海隆软件的收购预案，发现当中对2345网址导航的介绍是，用户超过3000万，每年增长30%，仅次于360导航和hao123导航。

　　对于用户超过3000万这个数据，预案中并没表明该数据出自何处，而网址导航排名第三的行业地位，也有不少业内人士表示怀疑。

　　除了上述数据外，再没有详细数据介绍2345网址导航的业务，这对一宗估值26.5亿元的收购方案而言，业务介绍显然是过于简单的，甚至达不到IPO的信息披露要求。

　　记者查阅了Alexa网站的数据，Alexa是免费提供网站流量信息的公司，所提供的信息可反映一家网站的访问量指标。当中显示，2345导航（2345.com)近半年每百万人中日平均访问人数平均数值是2000至3000之间。

　　行业龙头hao123(hao123.com)，该数据是40000至70000，远远超越排名第三的2345导航。

　　而在业内不太著名的毒霸导航，上述数值有1000左右，距离2345导航不远。