11月份美国首次公开募股(IPO)市场的火爆程度有所减弱,与全年大部分时间相比,投资者对一些IPO的热情下降。今年的IPO市场仍然有望成为金融危机以来最繁忙的一年,银行家和投资者预计,年末至2014年初IPO数量将继续保持稳定势头。但是,一些指标显示市场对于IPO的需求有冷却迹象。
上周推特通过IPO融资21亿美元,是上周13宗IPO中唯一发行价高于公司预期的股票,比例为8%。与此相对照,今年初至上周止,美国市场IPO发行价高于预期的比例为23%。另外,投资者在新股挂牌后也不太积极买入。11月份至周二止新股挂牌日的平均涨幅为18%,略低于5月份以来任何月份的涨幅。
周三教科书网络租赁服务商Chegg
Inc.首日上市表现不佳,股价下挫23%,周二晚间该公司设定的发行价高于预期,IPO规模为1.875亿美元。新股首日跌幅如此之大非常罕见;Dealogic指出,2000年以来有555只在美国上市的新股发行价高于预期,Chegg是其中第12只开盘价跌破发行价的公司。
IPO出现需求疲软迹象正值一些今年以来股价高涨的股票回落之际,比如Tesla Motors
Inc.和Netflix Inc.。在明尼阿波利斯管理820亿美元资产的Thrivent
Financial的资深股票研究分析师David
Rudow表示,对于那些符合高增长模式公司的IPO,上述股票的下跌最终将影响该类公司IPO的定价。
对一些投资者而言,公司急于上市令人担心市场出现泡沫,不过他们表示,IPO市场似乎还没有达到他们认为出现明显危险信号的程度。