改革人士对三中全会将带来金融系统的重大改革抱以很高期望。或许,针对储户的存款保险将是重要的第一步。
美国联邦存款保险公司不久前与中国央行签署了一份谅解备忘录,表明这方面的势头正在积聚。
存款保险是进行更深层次改革的先决条件,相当于提供了一个基石,抵御不可避免的动荡。当银行不得不依靠市场利率水平争夺客户,或者当储户突然有能力轻松将资金转移到境外时,就不可避免的会出现动荡。
存款保险可以向储户提供保证,让他们安心存钱,并且可以防止银行挤兑蔓延。这个举措将发出信号,即当局愿意让一些银行倒闭,从而鼓励银行方面拒绝有可能无法还款的借款者,同时将资金投向现在求贷无门的私营企业。
在中国,人们对存款的信心有赖于政府对银行的隐性担保。自1998年广东国际信托投资公司破产以来,尚无任何一家主要金融公司倒闭。
对于金融系统的重大改革,存款保险将会是首要任务。它对于创建一个以市场为导向并富有弹性的银行业系统至关重要。