李迅雷: 海通宏观高远统计,9月克强指数降至9.8%,符合之前判断。构成克强指数的三大权重:工业用电大幅回落、铁路货运和中长贷微升。传统投资拉动经济的动力在衰竭,而靠改革刺激经济短期内难以见效。考虑到9月金融再去杠杆,经济回升应难成趋势,四季度经济增速或回落至7.4%。 左晓蕾: 中国经济前30年保持平均近两位数的高增长无疑是一个全球经济增长的奇迹。未来30年,如果中国经济保持平均5%至6%的增长,可能创造经济增长新的奇迹。经济规模增大增速平缓是经济规律。不要纠结短期零点几个百分点的涨跌,争取时间调整结构,才能创造下一轮的增长奇迹。 管清友: 中国经济未来将经历一个“类滞涨”过程:通胀上、经济下、货币紧。牛熊并存,结构分化,总量让位于结构,指数让位于板块,主题投资贯穿始终。主题投资去伪存真,二次挖掘。要把握三个“方向”:大消费、真成长、低估值;要坚持三个“代表”:政策支持、估值合理、业绩良好。 苏培科: 中国股市IPO暂停和退市制度形同虚设,导致概念重组股热炒,一些打着市值管理旗号的上市公司频繁并购和概念重组,很多都是为了推高股价。今年上半年股市并购800起,今年8月份完成101起,交易金额44亿美元,9月份发布229份重大资产重组公告,平均每天13家,究竟有几家玩真的? 张明: 美国私人部门的去杠杆化已经告一段落了,未来公共部门的去杠杆化是一大看点,这也是为何QE不能很快退出的重要原因。 沈明高: 不能迷信直报。考虑到统计数字泡沫,中国经济的真实杠杆率水平或更高。若去杠杆化,则迫使经济增长放慢;若继续加杠杆化,问题是还能维持多久。 石磊: 房地产撑的时间久是因为房地产市场通过信贷可以形成正反馈循环,如果行业基本面又面临火热的需求,是可以撑一阵子的,实业基本没办法形成这种正反馈循环,所以利率上升对一般实业可以起到均值回复的作用的,但对于房地产这种行业,利率上升并不立竿见影。
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