欧洲金融机构对本国主权债务的风险敞口正在达到欧债危机爆发以来的最高水平。这再度引发了人们关于主权债务与该国银行业联系过密的担忧。
　　据英国《金融时报》13日报道，根据欧洲央行发布的最新数据，截至8月底，政府债券在意大利银行业总资产中的占比已超过10%，而在2012年初这一占比仅为6.8%；在西班牙，这一比例已经从去年同期的6.3%上升至9.5%；在葡萄牙，这一比例已由4.6%上升至7.6%。在整个欧元区，政府债券在银行业总资产中的占比已经从2012年初的4.3%上升至5.6%。
　　2011年底和2012年初，欧洲央行分两次向市场注入了约1万亿欧元的廉价贷款，以避免金融业出现危机。不少银行将得到的廉价贷款用于购买高收益的主权债券，这是欧洲银行业主权债务在总资产中占比上升的一个重要原因。银行增加的主权债务大部分是本国的政府债券。
　　有分析认为，欧洲金融机构对主权债务风险敞口加大可能导致银行和政府遭受一系列冲击，包括评级遭到调降。而一旦银行对主权债务风险敞口过大，主权债务市场的风险将可能转变为整个金融业的危机。
　　此外，IMF近日发布的《全球金融稳定报告》还指出，欧元区的意大利、葡萄牙、西班牙等重债国仍面临沉重公司债务和金融分割带来的挑战。这些国家的银行可能需要增加贷款损失拨备，消耗大部分银行利润，因此进一步清理银行资产负债表和建立全面的银行业联盟非常重要。
　　目前不少人将建立欧洲银行业联盟视为加强欧洲金融体系稳定以及提升投资者信心的关键所在。建立银行业联盟的计划在2012年6月被提出，目的是割断银行与政府主权债务之间的联系，从而降低因银行财务问题导致欧债危机恶化的风险。
　　目前，欧元区各国元首已同意让欧洲央行成为银行业的主要监管者，希望从2014年起将欧元区6000家银行全部纳入欧洲央行监管。但下一步应如何由银行出资设立基金来处理银行破产后的清算问题，以及如何建立存款保险机制保障储户利益，还需要平衡各国利益及解决各项分歧。