第一部分 货币信贷概况
2013年上半年，国民经济运行平稳，信用总量总体增长较快，5、6 月份略有回落，贷款结构有所优化。
一、货币供应量增速高位回落
2013 年 6 月末，广义货币供应量 M2 余额为 105.4 万亿元，同比增长 14.0%，增速比 3 月末低 1.7 个百分点，比上年末高
0.2 个百分点。狭义货币供应量 M1 余额为 31.4 万亿元，同比增长 9.1%，增速比 3 月末低 2.7 个百分点，比上年末高 2.6
个百分点。流通中货币M0 余额为 5.4 万亿元，同比增长 9.9%。上半年现金净回笼 509 亿元，同比少回笼 956 亿元。
6 月货币供应量增长有所放缓，6 月末 M2 增速已较 4 月末高点回落了 2.1
个百分点。货币增速放缓的直接原因是存款同比少增。主要是随着相关金融管理政策出台，商业银行按照宏观审慎要求，加大了调整资产负债结构的力度，适度调整了过快的信贷投放节奏，同业运用渠道有较大幅度的收缩，减少了存款派生。加之上年同期基数相对较高，对货币增速也有一些影响。此外财政存款同比少减较多，由此也相应地少增了一部分存款。总体来看，货币供应量增速回落符合宏观调控的预期和稳健货币政策的要求，也更趋近于年初确定的
13%的预期增长目标，有利于为经济平稳健康发展提供良好的货币环境，更好地发挥金融对经济结构调整和转型升级的支持作用。 6 月末，基础货币余额为 25.8
万亿元，同比增长 13.0%，比年初 2增加 5432 亿元。货币乘数为 4.09，与 3 月末基本持平。金融机构超额准备金率为 2.1%；其中，农村信用社为
3.9%。
二、金融机构存款同比多增
6 月末，全部金融机构(含外资金融机构，下同)本外币各项存款余额为 103.6 万亿元，同比增长14.1%，增速与上年末持平，比年初增加 9.2
万亿元，同比多增 1.0 万亿元。人民币各项存款余额为100.9 万亿元，同比增长 14.3%，增速比上年末高 0.9 个百分点，比年初增加 9.1
万亿元，同比多增 1.7 万亿元。外币存款余额为 4415亿美元，同比增长 9.0%，比年初增加 313 亿美元，同比少增 988
亿美元，主要是上年同期基数较高，也与 2013 年以来美联储退出量化宽松政策预期增强等有关。
从人民币存款部门分布看，住户存款增长平稳，非金融企业存款增速提升较快。6 月末，金融机构住户存款余额为 44.8 万亿元，同比增长
14.5%，比年初增加 4.1 万亿元，同比略少增 729 亿元。非金融企业人民币存款余额为 35.0 万亿元，同比增长 12.4%，增速比上年末高 4.5
个百分点，比年初增加 2.3 万亿元，同比多增 1.2 万亿元；其中，定期存款比年初增加 2.6 万亿元，同比多增 1.1
万亿元，一定程度上反映出企业在经济增长预期不稳时倾向于多储备资金。6月末，财政存款余额为 3.4 万亿元，比年初增加 9588 亿元，同比多增
4274亿元。
三、金融机构贷款平稳增长
6 月末，全部金融机构本外币贷款余额为 72.9 万亿元，同比增 3长 15.1%，增速比 3 月末和上年末分别低 0.9 个和 0.5
个百分点，比年初增加 5.6 万亿元，同比多增 4296 亿元。
人民币贷款增长略有放缓。6 月末，人民币贷款余额为 68.1 万亿元，同比增长 14.2%，增速比 3 月末和上年末分别回落 0.7 个和
0.8个百分点，比年初增加 5.08 万亿元，同比多增 2217 亿元。第二季度各月贷款分布更为均衡，月均新增贷款 7736 亿元，较第一季度少 1447亿元。
中长期贷款增速稳步提升，信贷结构总体改善。一是产业部门中长期贷款增长回暖。6 月末，产业部门中长期贷款同比增长 7.4%，分别较上年末和上年同期回升 1.1
个和 0.2 个百分点。二是服务业中长期贷款增长加快。6 月末，服务业中长期贷款同比增长 7.9%，较上年末和上年同期回升 5.7 个和
6.6个百分点。分机构看，中资全国性大型银行与中资区域性中小型银行贷款同比多增较多。
4外币贷款持续较快增长。6 月末，金融机构外币贷款余额为 7758亿美元，同比增长 33.2%，比年初增加 924 亿美元，同比多增 486
亿美元，主要受上半年外贸形势相对稳定、银行外币存款资金充裕以及中长期外债额度较为宽松等因素影响。从投向看，进出口贸易融资增加 477 亿美元，同比多增 298
亿美元；境外贷款与境内中长期贷款增加 271 亿美元，同比多增 73 亿美元。
四、社会融资规模明显多于上年同期
社会融资规模旨在对一定时期内(每月、每季或每年)实体经济(即企业和个人)从金融体系获得的全部资金进行衡量，以更全面地监测和反映全社会融资活动，为货币政策调控提供参考。初步统计，2013
6年上半年社会融资规模为 10.15 万亿元，比上年同期多 2.38 万亿元，创历史同期最高水平。其中，6 月份社会融资规模为 1.04
万亿元，分别比上月和上年同期少 1485 亿元和 7427 亿元。
从结构看，上半年社会融资规模主要有以下几个特点。一是人民币贷款新增额多于上年同期，但占比明显下降。上半年人民币贷款同比多增 2217
亿元；占同期社会融资规模的 50.0%，同比低 12.4
个百分点。二是外币贷款、企业债券、委托贷款和信托贷款增长较快，在社会融资规模中的占比提高较大，融资结构继续多元化。上半年外币贷款、企业债券、委托贷款和信托贷款占比分别为
5.7%、12.1%、11.0%和 12.1%，同比分别提高 2.1 个、1.5 个、4.8 个和 7.8
个百分点。此外，未贴现银行承兑汇票波动较大。1月份放量至增加 5798 亿元 7的月度历史最高水平，而 6 月份转为减少 2620 亿元，同比少增
5733亿元。上半年小贷公司及贷款公司新增贷款1122 亿元，比上年同期多增 144 亿元。
五、金融机构存贷款利率小幅波动
6月份，非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为 6.91%，比3 月份上升 0.27 个百分点。其中，一般贷款加权平均利率为 7.10%，比 3
月份下降 0.12 个百分点；票据融资加权平均利率为 5.88%，比 3月份上升 1.26 个百分点。个人住房贷款利率略有走高，6 月份加权平均利率为
6.29%，比 3 月份上升 0.02 个百分点。 从利率浮动情况看，执行下浮、基准利率的贷款占比有所上升，执行上浮利率的贷款占比下降。6
月份，一般贷款中执行下浮、基准利率的贷款占比分别为 12.55%和 24.52%，比 3 月份分别上升 1.11 个和 0.73
个百分点；执行上浮利率的贷款占比为 62.93%，比 3 月份下降 1.84 个百分点。
外币存贷款利率在国际金融市场利率波动、境内外币资金供求变化等因素的综合作用下低位小幅波动，总体较 3 月末有所上升。6 月份，活期、3
个月以内大额美元存款加权平均利率分别为 0.12%和1.07%，比 3 月份分别上升 0.01 个和 0.15 个百分点；3 个月以内、3(含)-6
个月美元贷款加权平均利率分别为 2.23%和 2.34%，比 3 月份分别上升 0.26 个和 0.18 个百分点。
六、人民币汇率弹性明显增强
2013 年以来，人民币小幅升值，双向浮动特征明显，汇率弹性明显增强，人民币汇率预期总体平稳。6 月末，人民币对美元汇率中间价为 6.1787
元，比上年末升值 1.73%；2005 年人民币汇率形成机制改革以来至 2013 年 6 月末，人民币对美元汇率累计升值
33.95%。根据国际清算银行的计算，2013 年上半年，人民币名义有效汇率升值 5.89%，实际有效汇率升值 5.67%；2005 年人民币汇率形成机制改
9革以来至 2013 年 6 月，人民币名义有效汇率升值 30.47%，实际有效汇率升值 39.28%。