这一次,狼是不是真的来了?
在多家公司发布风险警示公告和牛股掌趣科技(SZ.300315)停牌核查双重打击下,牛气冲天的创业板指数昨日出现深幅跳水,收报1039.81点,比上个交易日跌33.77点,跌幅达3.15%。全日创业板成交金额为272.49亿元,比上个交易日减少6.25%。
事实上,5月中旬以来,创业板已经遭遇了两次考验:5月16日的创业板曾经有过一次放量下跌,但其后三个交易日连续收阳线;指数创出新高。不过,昨日的下跌却被市场认为是来自高层泼的冷水。
■大跌析因
七公司同时提示风险
创业板七公司同时发布风险警示公告,被市场普遍认为是昨日创业板大跌的主因。
周三,7家发布一般风险提示公告的创业板上市公司中6只股价回调,三聚环保(SZ.300072)跌8.75%,乐视网(SZ.300104)跌5.51%,蓝色光标(SZ.300058)跌5.01%、中威电子(SZ.300270)跌6.24%,华谊嘉信(SZ.300051)跌7.75%、银信科技(SZ.300231)跌5.13%,仅欧比特(SZ.300053)一只上涨。
集体风险提示对市场炒作之风有遏制作用,上述类似情况历史上也出现过,例如:2012年3月曾出现四只创业板新股集体提示风险,指数短、中期均出现调整。
估值过高是下跌内因
当然,从去年12月初以来,经过过度炒作的创业板估值过高,与主板沪深300市盈率比值接近历史最高均值,也是创业板需要回调的内在要求。
国都证券王寅指出,当前创业板相对沪深300市盈率进一步扩大至4.8倍,较近5年历史均值高50.0%;当前中小板、创业板相对沪深300市净率分别为2.4倍,较历史均值攀升至52.1%。其中,创业板相对沪深300的市盈率均已触及历史峰值,且在产业资本加大减持、新三板大范围扩容及IPO重启临近等多重不利因素影响下,其中高估值伪成长个股面临快速回调风险。
大小非减持成外在压力
另一方面,随着创业板股价上涨,急剧增加的大小非减持也对股价形成外部的压力。统计显示,截至5月21日晚创业板共有77家上市公司发布了143条减持公告,总共减持了58094.2万股,套现金额71.09亿元。今年前5个月创业板的减持金额几乎为去年同期的5倍之多。
就在昨日收盘后,今年涨幅最大的掌趣科技公告称,公司副总经理杨闿因个人原因申请辞去公司董事和副总经理职务,其辞职申请自送达公司董事会时生效。辞职后,杨闿将不在公司担任任何职务。深交所信息显示,杨闿在5月13日和5月20日分别减持公司股份71.6万股和625股,累计套现4291.07万元。
投资者说
游资主动以退为进
从市场主力操作的层面来说,或许周三创业板的大跌是游资主动收敛的一个信号。
博众投资分析,在很多游资眼中,把股价人为地打下来,可以让管理层不那么生气;当然更担心自己的钱被圈起来。没有流动性,对于游资来说就是致命的。
博众研究员认为,这背后有管理层的授意,不然不会几家公司一起搞。这可以理解为,管理层对短期的市场涨势是不认可的。其实管理层没有明说,不像过去对某些游资的交易账户限制,而是直接告诉上市公司该怎么办。这才是致命的,比限制交易账户还要麻烦。
博众研究员分析,在本轮行情以来,管理层为了调动市场的积极性,并没有对市场炒作行为叫停,甚至可以说对这种行为是默许的。但任何事情都有一个限度,毕竟炒作的股票都是些概念,即使有内生性成长,但那是多年后的事情了,业绩提升到底有多大这个很难说。
对于创业板的这波上涨,一些坚定的价值投资者始终坚持冷眼旁观。
上海银沙投资副总经理兼投资总监陈军指出,他始终觉得创业板贵,结果碎了一地眼镜。以估值而论创业板没道理,买入者看的是趋势,难免鸡同鸭讲。
私募见好就收 回头再来
“创业板:有一种胜利叫撤退。”昨日,上海一家私募基金投资总监陈先生将这句话写在了自己的QQ签名上。
陈先生今年元旦后开始建仓创业板股票,在5月20号清仓七成创业板股票,在周三出清全部的创业板股票,五个多月,在创业板上的平均获利超过50%。
“对于创业板,好的公司还是有长期持有价值的。目前由于获利盘过大和管理层的出手干预,创业板也许会有一个回调,而随着IPO的临近,如果真如市场所传的那样,创业板打包发行,这对目前的创业板股价会有较大的冲击,那时正好回头买回那些跌到合理价位的好创业板公司。”
陈先生说。
■趋势前瞻
板块见顶为时过早
对于创业板后期的走势,分析人士认为,此时判断创业板形成头部还为时过早,最大的可能是在1000点上方震荡,但后期走势将出现分化。中报业绩较好的股票将走出独立行情,而完全是概念炒作的将走价值回归之路。
平安证券武汉营业部投资顾问朱熹分析,由于利空来得突然,前期介入创业板较深的主力,短时间难全身而退,因此创业板就此见顶大跌的可能性不大。后市可能在1000点上方震荡,但是如果创业板继续遭到爆炒,不排除监管层会有更进一步的手段,这或将逆转创业板涨势。
银河证券的高级投资顾问任承德认为,创业板周三相对特殊一点,主要是受到了一些利空影响,尤其是深交所开始有干预创业板疯涨的迹象。周三创业板的波动比较大,跌幅比较明显。创业板在1000点这个位置应该是有非常明显的震荡,所以创业板的操作难度和前两天相比有明显的增加。
任承德建议投资者对这批股票应该持股而不是非常盲目地追高,强劲式的追高风险比较大。