年关将至，银行理财产品的火热再次成为市场焦点。而个别理财产品风险的爆发，也将银行理财产品的风险推向风口浪尖。
　　普益财富11月理财市场报告显示，11月份，88家商业银行在境内共发行2685款个人理财产品，较10月大幅增加557款，创下今年自8月份以来的单月最大发行量。值得注意的是，在三季度城商行理财产品发行量首次略超国有大行之后，在11月份，城商行的发行量再次超越国有大行。
　　对于目前银行理财产品的风险，业内普遍认为，主要还是集中于高收益类产品，其中信托类风险被提及较多，这类产品通常绕开银信合作，以组合类形式存在。《第一财经日报》记者了解到，目前，有部分银行对于发行信托类理财产品较为谨慎，有的甚至已不再发行。

　　城商行理财发行远超大行

　　“年末旺季营销是一个主要因素，银行为了揽储，到年关冲规模。”一位股份制银行理财人士对本报记者表示。
　　“发行理财产品实际上是一把‘双刃剑’。理财产品会占掉银行一部分存款，不过不发理财产品，又没有办法留住客户。”提及理财产品年末发行量升，一位城商行理财师对本报记者称。
　　在发行理财产品揽客的争夺战中，城商行的崛起较为引人注目。普益财富统计显示，11月份，城商行发行理财产品达809款，远远超过国有大行607款的发行量，占比达到30.13%。股份制银行发行量超过千款，达到1060款，占比提升至39.48%，仍然稳坐头把交椅。
　　上述股份制银行理财人士对本报记者分析称，揽储是城商行理财产品发行激增的主要原因之一。年底银行揽储的压力不同，可能会导致在发行理财产品上的战略差异。
　　一位国有大行北京分行零售业务经理对本报记者表示，该行年底揽储压力并不是很大，已经提前完成揽储任务，仅有部分新增任务。也有不少国有大行及中小银行人士称揽储依然“压力山大”。
　　普益财富报告称，11月，国有银行中，除了建设银行理财产品发行量较10月份有明显降幅以外，其余各家银行发行量均出现上升。其中，中国银行发行量较10月份相比增长超过100%，工商银行的发行量与10月份相比也上升了超过70%。城商行中，江苏银行、北京银行、厦门银行、哈尔滨银行和上海银行产品发行量均有明显上升。

　　城商行收益率优势

　　“我们现在半年以下期限的理财产品，收益率基本在4%~4.5%，比较少到5%的。”一家股份制银行上海某支行理财经理对本报记者表示。
　　上述股份制银行理财人士亦告诉本报记者，到年底类似投资人民币债券的固定收益型理财产品收益率会上升，银行要达到5%以内的收益率是可以实现的。11月份，人民币债券类产品平均预期收益率为4.25%，较上月上升2个基点。
　　本报记者发现，收益率拼“5”时代的，大部分还是城商行。某城商行同系列投向全国银行间债券市场可流通债券的理财产品，从11月份开始，收益率有上涨的趋势。在10月份该系列产品超过150天的产品预期收益率还在5%以下，到11月份就站上5%，12月新发的一些产品则达到5.3%左右。
　　“城商行理财产品收益率是有优势，不过还要看是否有较好的风险防控措施。不然，再高的收益率也是枉然。”上述城商行理财师称。

　　慎发“信托类”产品

　　5%、6%、7%甚至更高，这些银行理财产品的预期收益率，在今年银行理财收益率下降趋势中，较为抢眼。
　　银率网一份观察报告指出，进入12月，平安银行连续发行4款收益率高达5%的短期理财产品，且门槛仅为5万元人民币。报告分析认为，以往想要购买这类收益率较高、风险较小的产品，购买门槛都在50万元甚至更高。这4款产品的资金用于购买长安国际信托股份有限公司设立的“平安稳健固定收益资金信托计划”。
　　“7%~10%的收益率，大部分都是与信托合作才能达到的，但是，信托风险正在逐渐暴露。”上述股份制银行上海某支行理财经理表示，该银行目前对于信托类理财产品发行都较为谨慎。
　　根据银率网数据，11月份到期产品中，中信银行13款产品未达预期收益率，占据未达预期收益率产品较高比重。这13款产品正是“中信理财之信托计划”系列，其中有4款是今年发行，其余则是2011年发行的产品。而10月份到期理财产品中，中信银行亦有7款信托类产品未达到最高预期收益率。