全球经济艰难复苏、金融市场尚处动荡。加快实施人民币国际化战略,不仅利于扩展我金融市场的国际空间,也为民营企业在投资境外资源领域释放利好,加快其在该领域的“走出去”步伐。业内人士提出,中国民营企业投资境外资源领域机遇犹存,可结合人民币国际化战略,通过企业及银行间协作,推进该战略的发展。
民企积极投资境外资源领域
民营企业境外投资已成为我国境外投资的重要组成部分。商务部统计数据显示,2011年我国非金融类直接对外投资685.6亿美元
其中非国有企业(即民营企业)占比44.9%,较2010年同比增加15.4个百分点。
据商务部投资促进事务局副局长杨依航介绍,在民企境外投资中,矿产资源类投资占据主要部分,我国矿产资源领域的境外投资已在2011年成为继商业、服务业、金融业之后的第四大投资产业。
“我国民营企业在资源领域的对外投资正呈现出购买产能、开展境外资本运作、矿产风险勘探开发、承接工程、技术换资源等多元化境外投资策略。在产业链运作模式上主要表现为直接投资运作海外矿山、通过投资控股上市公司的资本运作、承包风险勘探和钻探的外包服务等三种运作模式。”中国民营经济国际合作商会会长王燕国说。
民营企业投资境外资源的“走出去”步伐表现为以下几方面:一是小企业依托集成化模式,包括为大企业配套,通过境外平台代理和集群式推动;二是采取多种合作模式,包括中外企业建立战略联盟,民营企业间也建立起普遍的合作;三是充分利用境内外投融资平台,包括通过境内外金融市场融资、项目融资、股权融资、矿业基金融资、民企集体贷款债权融资,实现境内外融资方式多元化。
“这种以实业为基础、金融市场为纽带的多元化境外投资战略,已经成为我国民营企业在资源领域走出去的重要形式。”王燕国说。
人民币国际化为境外投资添砖加瓦
民营企业在加快投资境外资源领域的同时,不得不面对诸如审批使用外汇境外投资程序繁琐、通过率低等现实问题。在2008年至2009年中国企业的海外矿业投资浪潮中,许多民营企业曾因难以按时获得外汇投资而错失良机。
中国人民银行货币政策二司副司长郭建伟认为,人民币国际化战略将有利于民营企业利用本币进行海外矿业投资,继而实现企业自身的升级和相关领域的产业升级,并在实践中加速推动人民币国际化。
“当前国际金融市场动荡,国际资产价格大幅下降,世界主要储备货币利率水平均达到历史最低。我国外汇储备充裕、外汇资源有限,我们自身拥有更为丰富的本币资源,就资本资源厚度而言,更具利用价值。此外,受境内降息及下调贷款利率浮动幅度影响,境外人民币融资成本也有所下降。”郭建伟说。
自2009年开始在四城市试点人民币跨境贸易结算以来,2012年已全面实现企业进出口货物贸易、跨境服务贸易和其他经常项目人民币跨境结算,有关政策体系基本健全,资本金融项目人民币跨境结算政策也在逐步建设之中。
目前,人民币走出去已建立RODI、境外项目人民币贷款、国际金融机构境外发本币债、清算行人民币购售和拆借;人民币回流境内已建立RFDI、RQFII、境外三类机构投资银行间债券市场,境内企业赴港发债等制度。中国人民银行统计显示,2012年前三季度,全国累计办理跨境贸易人民币结算业务2.05万亿元。
据郭建伟介绍,我国民营企业可使用境外人民币贷款,通过从境外金融机构当地分支行获得人民币融资,或是从境内金融机构当地代理网点间接获得人民币融资;企业还可利用人民币离岸市场,例如境外上市的股权融资、贷款发债的债务融资。
机遇犹存应共推人民币国际化
尽管国际矿产品价格的快速回升,使我国部分海外矿业并购陷入低谷,但随着金融危机不断深化,专家认为我国海外矿业投资,尤其是民营企业的海外矿业投资机遇犹存。
首先,资源领域呈现新投资机遇。受国际金融危机及欧债危机影响,周期长、投入大的资源产业出现资金紧张局面,面对国际投资萎缩,海外吸引投资压力增大。中国民营企业在海外资源领域的投资仍受欢迎。
此外,国内已加大对民营企业“走出去”的政策支持。于2010年国家发布的《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》(即“新36条”)中,在支持民间投资的同时加大了对矿产资源投资的支持力度。此外,《新36条》发布后,国务院及各大部委又相继出台一系列相关政策加以推动落实,为民企海外投资发展提供政策支持。
郭建伟指出,人民币国际化能促进民营企业的投资海外资源领域,这亟需国内银行业推进相应服务。
“一是商业银行要跟企业一起走出去,在促成项目方面推出服务;二是政策性银行及保险公司需及时跟进,发挥杠杆作用来解决企业后顾之忧;三是鼓励发展境外人民币投贷基金,用价格杠杆理顺资金配置;四是继续发展中国资本市场,鼓励企业在境外发行人民币债券。”郭建伟说。